Comment protéger son capital en 2024 ?

Les placements sans risque rapportent moins que l’inflation actuellement. Difficile donc de protéger son capital en ne plaçant que sur des placements de taux garantis (fonds euros, livrets, PEL, comptes à terme). D’un autre côté, miser sur l’immobilier physique ou même financier, via les SCPI, reste une prise de risque conséquente. Alors que faire ?

Protéger son capital © fotolia.fr/FranceTransactions.com

Comment faire des économies ?Fonds Euros Fonds euros à risque Fonds euros immobilier Gérer son budget Parts sociales Placement sans risque

Publié le mardi 25 juin 2019 par Denis Lapalus , mis à jour le mardi 26 octobre 2021 à 08 h 59

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EURO+, 100% fonds euros, aucune contrainte, 4.10% en 2023

Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée remarquable de + 4.10 % en 2023, sans avoir recours au moindre bonus de rendement. Ce fonds euros est accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, sans contrainte de versement sur les unités de compte, 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque sur 2024. Son objectif de rendement pour 2024 devrait s’approcher des 5 % (non garanti, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux et fiscaux). Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023.

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Les placements sans risque rapportent actuellement moins que l’inflation

Placer sans risque, rien de plus facile. Les placements sans risque ne manquent pas, mais avec les rendements servis actuellement, que ce soit sur les fonds en euros, les livrets épargne (hors offres exceptionnelles), les comptes à terme ou encore l’épargne réglementée (livret A/LDDS, PEL), votre capital s’érodera de quelques dizaines d’euros cette année encore. Ainsi, même sur le livret épargne préféré des Français, le livret A, le rendement réel, c’est à dire net d’inflation, est négatif. L’inflation reste supérieure aux rendements moyens des placements garantis. Seul le livret jeune et le LEP sauvegardent en état le capital des épargnants, mais ces deux placements sont très limités, aussi bien en termes de montant placé, que de conditions d’octroi.

Tour d’horizon des placements sans risque

2024
Type d'actif	Placements 2024	Préférences pour 2024 (3)	Commentaires
EPARGNE REGLEMENTEE	LIVRET A	A privilégier fortement	Le taux du livret A restera stable à 3% net jusqu'au 1er février 2025. Placement garanti par l'Etat.
EPARGNE REGLEMENTEE	LDDS	A privilégier fortement	Le LDDS reste le même. Taux identique à celui du livret A (stable à 3% jusqu'au 1er février 2025). Utile uniquement pour son épargne de précaution.
EPARGNE REGLEMENTEE	LIVRET JEUNE	A privilégier fortement	Le livret à détenir pour les jeunes. Taux variable selon les banques. Toujours supérieur à celui du livret A. Le meilleur placement pour les 12-25 ans. Plafond des versements limités à 1.600 euros.
EPARGNE REGLEMENTEE	PEL	Sans avis tranché	Nouveaux PEL à 2.25% (1.575% net), souscrits à partir du 1er janvier 2024. Taux de crédit accordé via ce PEL : 3.45 % hors assurance.
EPARGNE REGLEMENTEE	CEL	Sans avis tranché	L'intérêt du CEL reste limité.
EPARGNE REGLEMENTEE	LEP	A privilégier fortement	Taux en baisse à compter du 1er février 2024 à 5 % (au lieu de 6 % en janvier). A détenir toutefois absolument pour les épargnants éligibles au LEP. Toujours plus rémunérateur que le livret A.
EPARGNE REGLEMENTEE	Plan d'Épargne Avenir Climat (PEAC)	Sans avis tranché	Capital versé garanti à terme. Prend la forme d'un contrat de capitalisation ou d'un compte-titres. Ne pas se précipiter. De fortes incertitudes sur les rendements.
ASSURANCE-VIE	FONDS EUROS CLASSIQUES	A privilégier fortement	Retour gagnant des fonds euros ! Les meilleurs rendements avoisinent les 4 % ! Il convient toujours de fuir les fonds en euros moribonds (essentiellement des contrats bancaires) au profit des meilleurs.
ASSURANCE-VIE	FONDS EUROCROISSANCE	A privilégier	L'avantage pour les épargnants ne sera toujours pas évident. Ces fonds eurocroissance possèdent un effet tunnel, les rendements intermédiaires publiés n'ont aucune valeur, puisque des rendements négatifs peuvent survenir les mauvaises années.
ASSURANCE-VIE	FONDS EUROS DYNAMIQUES	Rester à l'écart	Ces fonds sont décevants, jamais vraiment au rendez-vous. Les années se suivent et se ressemblent. Dès que les marchés sont mal orientés, le rendement tombe au plus bas.
ASSURANCE-VIE	FONDS EUROS IMMOBILIERS	Avis négatif	Avec la crise immobilière, il est probable que les fonds euros immobiliers perdent de leur superbe. Des rendements supérieurs aux fonds euros classiques, via l'immobilier, mais attention, des conditions de souscription obligeant à investir sur des unités de compte à risque.
EPARGNE FISCALISEE	LIVRET BANCAIRE	A privilégier fortement	Les taux boostés sont réellement attractifs. Un taux de base à 3 % brut est également attractif, une fois le plein fait du livret A et LDDS.
EPARGNE FISCALISEE	COMPTE A TERME	A privilégier fortement	Forte hausse des taux de rémunération proposés sur les comptes à terme. Il convient d'en profiter, placement sans risque et sans frais. Pour les épargnants anticipant une stagnation des taux d'intérêts à long terme.
EPARGNE FISCALISEE	COMPTE COURANT REMUNERE	A privilégier	Quelques propositions méritent le détour, avec des taux boostés, mais éphémères.
(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.(3) : Indication de nos préférences pour 2024, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Tour d’horizon des placements avec un risque limité

2024
Type d'actif	Placements 2024	Préférences pour 2024 (3)	Commentaires
IMMOBILIER	FONDS EUROS IMMOBILIERS	A privilégier	Des rendements supérieurs aux fonds euros classiques, via l'immobilier, mais attention, des conditions de souscription obligeant à investir sur des unités de compte à risque. Se méfier d'un potentiel retournement du marché de l'immobilier en 2021.
ASSURANCE-VIE	FONDS EUROS A RISQUE	Rester à l'écart	Une alternative aux fonds euros classiques, sans toutefois tomber dans le piège des fonds eurocroissance avec leur effet tunnel pendant 8 années. Sur les fonds euros à risque, le capital n'est plus totalement garanti, mais à hauteur de 96% ou 98%. En contrepartie, de potentiels gains supplémentaires, si les marchés financiers sont bien orientés, évidemment.
BOURSE	PARTS SOCIALES DE BANQUES	A privilégier	Les rendements maxi des parts sociales sont en hausse, 3.23 % en 2023 (Limite TMO). Ouvert à tous, les parts sociales des banques (caisses mutualistes) permettent potentiellement de bénéficier de rendements plus élevés que la moyenne des fonds euros, sans pour autant s'exposer à un risque important (faillite de la banque). Le prix d'une part sociale ne peut pas baisser. Par contre, la banque peut réévaluer le montant de la part à la hausse, pour un gain dans ce cas, sur les deux tableaux pour l'épargnant. Aucune assurance quant à la liquidité des parts (risque de liquidité), la vente d'une part étant subordonnée à l'existence d'une demande d'achat. Les parts sociales ne constituent pas un placement à court terme.
BOURSE	SICAV MONÉTAIRES	A privilégier fortement	Rendements en hausse en 2024, avec la forte remontée des taux d'intérêts monétaires.
EPARGNE SALARIALE	PLAN EPARGNE RETRAITE ENTREPRISE	A privilégier	Le PER Entreprise remplace les PERCO. Avec un abondement versé par l'entreprise, le PER Entreprise est un placement à privilégier.
ACTIF TANGIBLE	GROUPEMENT FORESTIER D'INVESTISSEMENT (GFI)	A privilégier fortement	Réduction d'impôt sur le revenu de 25% sur le montant net versé sur le GFI. Finance verte, investissement réputé à faible risque, rendements faibles (2.5% brut), avantage en cas de transmission.
(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.(3) : Indication de nos préférences pour 2024, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Une exposition aux marchés financiers ? Avec grande modération !

Aller chercher du rendement sur les marchés boursiers... © stock.adobe.com

Orienter une partie de son épargne vers les marchés financiers est tout, sauf protéger son capital. Certains conseillers n’hésitent cependant pas à formuler cette hérésie. Aller chercher du rendement en bourse... Bon courage ! Après un tout début d’année euphorique sur les places boursières, les gains de l’année ont été engrangés. Depuis quelques semaines, les places financières soufflent alternativement le chaud et le froid, en fonction des tweets des uns et des autres, sans véritable vision à long terme. Signe qu’il convient de rester à l’écart, ou du moins de réduire sensiblement son exposition. Par ailleurs, la forte progression des indices en début d’année n’incite pas à prendre des risques supplémentaires pour l’année à venir, les performances de l’année sont réalisées pour nombre de gestionnaires. Autant dire qu’attendre pour un fort engouement boursier sur la fin d’année est plus qu’hasardeux. D’ailleurs les chiffres publiés concernant la proportion des flux financiers sur les actions américaines montrent que les capitaux sont largement arbitrés du marché actions vers celui des obligations. Prudence donc sur les marchés financiers, les bulles sont bien présentes, sur tous les marchés. Les capitaux injectés par les banques centrales ont été misées sur les places boursières, le signe d’une baisse, et tout pourrait rapidement s’accélérer.

Les épargnants les plus aisés peuvent miser une partie de leur capital sur des placements à risques, comme les SCPI

Il faut avoir évidemment conscience que tout placement sur l’immobilier est un placement à risques. L’immobilier physique est un actif illiquide par nature, il s’agit là d’un risque supplémentaire. De son côté, la pierre-papier, comme les SCPI sont certes moins risquées, car les parts peuvent être revendues plus rapidement, mais restent des produits financiers à risques multiples. Il n’est donc pas là question de protéger son capital en investissant sur des SCPI. L’optique est plutôt d’aller chercher un peu de rendement sur 10 à 15% maximum de son capital global afin de compenser les piètres rendements des 85 à 90% restant placé en épargne garantie.

Investir en SCPI ? Il est fortement recommandé d’investir en parts de SCPI via un contrat d’assurance-vie, cela permet de gommer le risque de non liquidité des parts de SCPI, notamment en cas de baisse sensible et soudaine du marché immobilier.

OPCI, et pourquoi pas, mais avec modération !

Si l’année 2018 a été particulièrement moribonde pour la majorité des OPCI, 2019 pourrait être une bonne année. En effet, si les gestionnaires ont bien fait leur job, les profits doivent déjà être engrangés en ce milieu d’année. Les OPCI étant des produits financiers investis en immobilier, mais possédant une poche permettant une exposition aux marchés financiers. C’est en quelque sorte un placement hybride, permettant d’être relativement sécurisé sur la partie immobilière, et de prendre une partie de risques sur la partie financière pure. Mais attention, en 2018, plusieurs OPCI ont publié des rendements négatifs. N’investir donc sur ce type de supports qu’une petite partie de votre capital !

Et les fonds structurés, à capital garanti à l’échéance ?

Parmi les fonds structurés, ou fonds à formules, il convient d’effectuer le tri. Seuls les fonds structurés à capital 100% garanti en fin de période de placement peuvent être considérés dans ce cadre. Et encore. Si les marchés financiers ne se comportent pas comme anticipé par la formule, l’épargnant aura en retour son capital seul, diminué des éventuels frais de souscription, et dans tous les cas, diminué de l’inflation. Pas vraiment donc une protection de son capital, mais l’idée est bien là de tenter d’avoir un peu de chance, car il s’agit bien là de cela dont il s’agit.

Sélection des 3 meilleures offres de souscription de contrats d'assurance-vie

TOP	DÉTAILS	EN SAVOIR +
🥇 1	Carac Épargne Patrimoine (CARAC) Bonus de + 1 % sur le fonds euros CARAC en 2024, aucuns frais sur versements	👉 EN SAVOIR PLUS
🥈 2	Placement Direct Vie (SWISS LIFE ASSURANCE ET PATRIMOINE) Jusqu'à 500€ offerts pour 2.000€ versés.	👉 EN SAVOIR PLUS
🥉 3	Lucya Cardif (CARDIF ASSURANCE VIE) 200€ offerts pour 5.000€ versés.	👉 EN SAVOIR PLUS
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