L’année 2023 a été négative en moyenne pour le marché des SCPI, la performance globale s’affiche à -5.8%.
jeudi 2 mai 2024, par Denis Lapalus
SCPI : bilan 2023
L’Association Française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) et l’Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière (IEIF) ont publié ce jeudi 2 mai 2024 les statistiques de souscriptions concernant les SCPI au premier trimestre 2024, ainsi que les principaux indicateurs de performance des SCPI pour l’année 2023. Le lobby des investissements en pierre-papier affirme son optimisme pour l’année 2024. La collecte au T1 2024 reste à son niveau du dernier trimestre 2023, et les revenus des SCPI
Valeurs de réalisation par part des SCPI : -10,3 % en 2023
En 2023, les valeurs de réalisation par part ont diminué en moyenne pondérée de -10,3 %, après une première baisse de -2,5 % en 2022. L’ajustement de valorisation des patrimoines des SCPI est en ligne avec l’évolution du rendement en capital observé sur le marché immobilier d’investissement en France : -1,5 % en 2022 et -11 % en 2023 selon l’indice MSCI France MSCI France Annual Property.
| SCPI / secteurs | Valeurs de réalisations 2023 |
|---|---|
| Bureaux | -13.2% |
| Commerces | -7.6% |
| Education | -4.6% |
| Diversifiée | -4.0% |
| Hôtellerie | -3.0% |
| Résidentiel | -2.9% |
| Logistique | -2.5% |
| source chiffrée : ASPIM/IEIF mai 2024 | |
Les SCPI « bureaux » ont été les plus impactées, leurs valeurs de réalisation par part ayant, en moyenne pondérée, baissé de -13,2 % en 2023. Les SCPI de la catégorie « commerces » présentent quant à elles une correction de -7,6 %. Enfin, les SCPI à prépondérance santé et éducation, diversifiées, hôtellerie, résidentiel et logistique ont mieux résisté avec des baisses respectives de -4,6 %, -4 %, -3 %, -2,9 % et -2,5 %.
Rendement Global Immobilier 2023 des SCPI
En tenant compte du taux de distribution moyen de marché de 4,52 % et d’une baisse des valeurs de réalisation par part moyenne de - 10,3 %, le rendement global immobilier des SCPI s’établit en territoire négatif pour l’exercice 2023 soit -5,8 %. En ajoutant l’inflation, la performance globale serait donc de -10.7 % sur 2023.
| SCPI / secteurs | Performances globales 2023 |
|---|---|
| Bureaux | -9.1% |
| Commerces | -2.9% |
| Education | 0% |
| Diversifiée | +1.5% |
| Hôtellerie | +2.1% |
| Résidentiel | +1.6% |
| Logistique | +3.1% |
| source chiffrée : ASPIM/IEIF mai 2024 | |
Parmi les différentes typologies de SCPI, ce sont celles à prépondérance « logistique et locaux d’activité » qui affichent le rendement global immobilier 2023 le plus élevé, avec + 3,1 %. On observe également une performance globale positive pour l’hôtellerie (+ 2,1 %), le résidentiel (+ 1,6 %) et les SCPI diversifiées (+ 1,5 %). En revanche, les SCPI à prépondérance « Santé et éducation » affichent un rendement global immobilier de 0 %. Ayant enregistré les plus importantes corrections de valeurs en 2023, les SCPI « bureaux », et « commerces » ont délivré des performances négatives de -9,1 % et -2,9 % respectivement.
Le taux d’occupation financier des SCPI s’améliore en 2023
Le taux d’occupation financier des SCPI atteint 93,3 % pour l’année 2023, dont 89,1 % de locaux occupés, 2,9 % de locaux occupés sous franchise de loyer, 0,1 % de locaux sous promesse de vente et 1,2 % de locaux en cours de restructuration lourde ou environnementale. Ce taux d’occupation progresse par rapport à l’année 2022 (pour rappel, celui-ci était de 93,0 % dont 88,4 % de locaux occupés hors franchise de loyer).
Ratio dettes et autres engagements SCPI : 21,4 % à fin 2023
En moyenne les dettes et autres engagements des SCPI représentent 21,4 % de l’actif net augmenté des engagements payables à terme[3], contre 18,5 % à la fin de l’année 2022. Cette progression de 3 points du ratio dettes et autres engagements reste raisonnable, compte tenu de la baisse des valeurs vénales des patrimoines immobiliers entre fin 2022 et fin 2023.