Entre versements des dividendes et rachats d’actions, le montant reversé par les sociétés du CAC40 bat un nouveau record avec un montant total de 98.2 milliards d’euros en 2024.
mardi 14 janvier 2025, par Denis Lapalus
Alors que l’indice CAC40 a brillé par son manque de performance en 2024, avec une baisse de 2.14% sur l’année, les investisseurs sur les sociétés composant l’indice parisien ont perçu, de façon directe ou indirecte, le montant global de 98.3 milliards d’euros. Ce sont du moins les calculs effectués par la lettre Vernimmen. Ce chiffre serait en hausse de 1% par rapport à 2023 et marque un nouveau record depuis la création de l’étude il y a 22 ans, précise la lettre économique et financière. La composition de ces retours aux actionnaires a cependant évolué d’une année sur l’autre : si les dividendes versés en 2024 ont progressé de 8,5% sur un an, à 72,8 milliards d’euros, les rachats d’actions ont baissé d’environ 15%, à 25,5 milliards d’euros. Toutefois, si l’on exclut le programme exceptionnel de rachat d’actions de BNP Paribas en 2023, le montant des rachats de titres a plus ou moins stagné.
CAC40 : reversements aux actionnaires
| Reversements | Montants | Variation 2024 vs 2023 |
|---|---|---|
| Dividendes | 72.8 milliards d’euros | +8.5% |
| Rachats d’actions | 25.5 milliards d’euros | -15% |
| TOTAL | 98.3 milliards d’euros | +1 % |
Dividendes et rachats d’actions ne font pas monter les cours de bourse
Contrairement à une idée reçue largement répandue, les dividendes et rachats d’actions ne font pas monter les cours. Au sein des dix groupes les plus actifs depuis 2012 en matière de rachats d’actions, comparé à leur capitalisation boursière, six affichent une performance boursière plus faible que celle de l’indice phare de la cote parisienne, note Vernimmen.
Quelles entreprises reversent le plus aux actionnaires ?
TotalEnergies arrive largement en tête des montants de capitaux redistribués, avec 14,5 milliards d’euros de dividendes et rachats d’actions cumulés, devant LVMH (6,8 milliards d’euros) et Stellantis (6,7 milliards d’euros). BNP Paribas, Axa et Sanofi arrivent ensuite.
La hausse des dividendes découle principalement de la progression des bénéfices en 2023 mais s’explique également par un bon niveau de confiance des entreprises pour les résultats de 2024, indiquent les auteurs de l’étude. Ils soulignent par ailleurs que cette hausse ne s’est pas faite au détriment des investissements, qui ont progressé de 22% au cours de l’année écoulée, à 116,6 milliards d’euros.
Record également en Europe
Les entreprises du CAC40 ne sont pas les seules à battre des records de versement de dividendes. Les groupes cotés du Vieux Continent ont distribué 440 milliards d’euros à leurs actionnaires en 2024, un montant record. Cette somme devrait encore progresser en 2025 et en 2026, selon une étude d’Allianz GI. Le dividende est un élément essentiel de la performance des actions européennes.