À chaque élection présidentielle, même débat. La fusion du livret A et du LDDS est annoncée comme mesure, tout comme la réforme des retraites et la refonte des droits de succession. Mais fusionner livret A et LDDS, cela changerait quoi exactement ?
lundi 21 février 2022, par Denis Lapalus
Pas moins de 30 candidats...
À chaque élection présidentielle, les mêmes thèmes reviennent inlassablement. Entre le pouvoir d’achat, la refonte des droits de succession et la réforme des retraite à effectuer, la fusion du livret A et du LDDS paraît toutefois bien anecdotique. Ce matin, lors de la présentation de son programme, la candidate Valérie Pécresse est revenue sur la fusion du livret A et du LDDS. Une proposition, qui n’a rien d’innovante, proposée depuis plusieurs élections, et remise au goût du jour par un député LREM en 2020.
Fusion Livret A et LDDS
Ces deux livrets sont historiques (enfin le livret A surtout...), possèdent le même taux d’intérêt, mais ont des conditions d’accès différentes. Fusionner ces deux livrets poseraient donc des questions de droit de détention. À ce jour, les personnes mineures ne peuvent souscrire un LDDS. Le LDDS est limité à 2 par foyer fiscal. Le nouveau livret, résultat de la fusion du livret A et LDDS, pourrait avoir logiquement un montant maximal de versement de 22.950 + 12.000 soit 34.950€. Mais concrètement, cela change quoi ? En fait, rien. Le coût de cette fusion serait de toute évidence bien supérieure aux gains convoités. En effet, l’objectif ne serait que de ré-orienter les fonds détenus... Fusionner ces livrets dans ce cadre n’auraient donc que si peu de pertinence.
| Ventilation des encours du Livret A au 2 décembre 2024, en milliards d'euros (M€) | |||
|---|---|---|---|
| Affectation | Proportion (en %) | Montant (en G€) | |
| CDC - Logements sociaux | 34.41 % | 146,86 G€ | |
| CDC - Obligations Etats | 17.41 % | 74,31 G€ | |
| CDC - Prêts PME | 4.98 % | 21,25 G€ | |
| CDC - Actions/Marchés financiers | 2.70 % | 11,52 G€ | |
| Banques - Prêts Verts | 4.05 % | 17,29 G€ | |
| Banques - Prêts ESG | 2.02 % | 8,62 G€ | |
| Banques - non affecté | 2.03 % | 8,66 G€ | |
| Banques - Prêts PME | 32.40 % | 138,28 G€ | |
| TOTAL | 100 % | 423 G€ | |
| G€ = Milliards d'euros. Calculs effectués par FranceTransactions.com sur la base des ratios de ventilation indiquées par la CDC. | |||
Fusion Livret A / LDDS, une idée qui n’est pas récente...
Le député Alexandre Holroyd (LREM) ne proposait pas obligatoirement de fusionner le livret A et le LDDS en 2020. Son point de vue est simple. « On ne réussira pas la transition écologique sans mobiliser l’épargne privée ». Dans le rapport Choisir une finance verte au service de l’Accord de Paris , le député envisage de transformer le Livret A et le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS). L’élu propose soit de les fusionner, soit de les séparer de manière plus claire afin de concentrer le LDDS sur la transition écologique, via des conditions d’utilisation de cette épargne exclusivement dédiées à cet objectif. C’est du reste la direction qui a été d’ores et déjà prise ces derniers mois : les fonds déposés sur le livret A et le LDDS sont orientés vers une finance plus verte.
Livret A : où va vraiment l’argent placé ? À quoi sert exactement mon épargne ?
De l’utilisation des fonds collectés
La problématique du livret A et LDDS, posée par les candidats, c’est avant tout l’usage des dépôts, pas moins de 470 milliards d’euros. À ce jour, l’essentiel de ces dépôts n’a pas un usage directe pour la transition écologique. Les fonds détenus sur le livret A ne servent pas non plus en priorité au financement des logements sociaux, comme bon nombre d’épargnants le pensent encore. Cela fait désormais plusieurs années que la priorité est donnée au financement des PME.