Placement sur le vin, et notamment sur les grands crus : C’est le placement exotique en vogue actuellement. Largement porté par l’Asie, le marché des Grands Crus atteint des niveaux de valorisation très surprenant, même si la bulle spéculative de ces dernières années semble dégonflée, les risques liés à ce type d’investissement restent importants.
mardi 29 mai 2012, par FranceTransactions.com (avec AFP)
Le vin, nouveau pari passion pour les gestionnaires de fonds :
Le placement sur le vin, les forêts, les manuscrits anciens, les chevaux de course, les montres, les voitures de collection ... peuvent faire l’objet de placements, proposés sous forme de part de sociétés ou de Fonds commun de placement (fcp).
Le vin a actuellement le vent en poupe, d’autant que les spécialistes estiment que le marché est désormais assaini, après le dégonflement d’une bulle spéculative.
La Financière d’Uzès, une maison familiale de tradition, a ainsi sauté le pas et a lancé un FCP, baptisé "Uzès Grands Crus".
"L’idée est de considérer la bouteille de grand vin comme un placement, une nouvelle classe d’actifs au même titre qu’une action, et de passer d’une logique de consommateur à celle de financier", indique son PDG Dominique Goirand, en insistant sur le fait que son produit est le premier du genre à avoir été déclaréen France auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Déclaré, mais non agréé, souligne toutefois un professionnel du secteur. Une grande différence et qui signifie que ce fonds est "contractuel", c’est à dire destiné à une clientèle avertie, à savoir des investisseurs disposant de connaissances spécifiques.
Fonds de placement dans le vin : 250 000 €, un ticket d’entrée très haut de gamme !
Avertie et également fortunée. Car si ce placement peut attirer les amateurs de vins, encore faut-il qu’ils soient capables de mettre sur la table un minimum de 250.000 euros (tel est le prix du ticket d’entrée dans ce fonds).
Les grands crus, achetés par la Financière Uzès, sont choisis selon un cahier des charges bien précis. "On achète ceux qui nous paraissent sous-cotés suite à une analyse très poussée. Quant à la qualité, on se base sur un panel de 25 dégustateurs. Nous ne recherchons ni les vins de collection, ni les millésimes au-delà de 10-15 ans", explique Hugues Lapauw, qui dispose de la double casquette d’analyste chez Uzès Gestion et de diplômé en oenologie.
L’objectif du fonds est d’investir à 75% dans le vin, dont 50% au minimum de grands crus de Bordeaux et de Bourgogne et ensuitedans d’autres grands domaines français ou étrangers, ajoute-t-il.
Les vins sont achetés auprès de négociants et surtout sur le Liv-ex Fine Wine Exchange, la bourse du vin à Londres. La Financière Uzès se fixe un objectif de rendement supérieur aux obligations françaises à 5 ans,ce qui reste très modérément ambitieux.
Le "tampon" des autorités boursières françaises confère au Fonds Uzès, une respectabilité par rapport aux autres produits spécialisés dans ce même genre d’actifs.
Un atout de taille car la concurrence dans ce créneau est en train de s’étoffer. De nombreux fonds se sont récemment créés dans les paysà fiscalité légère ou encore au Luxembourg.
Un des plus connus, le fonds luxembourgeois "Nobles Crus" qui prétend "créer de l’émotion en finance", investit dans les tout premiers crus millésimés et adopte une approche très sélective en pariant sur les vins rares et très anciens. Selon ses gérants, la performance de ce fonds depuis sa création en janvier 2008 est de 71,5%.
Investir dans le vin : Des solutions de plus en plus nombreuses
D’autres sociétés se développent aussi en France autour du thème du vin, comme "Patrimoine Grands Crus" qui propose de racheter des parts dans une cave, ou encore "La Bergère" ou "Patriwine" qui vendent des parts de leur société de négoce de vin, ou encore Cavissima, qui permet de se constituer et de gérer sa cave en ligne.
Des placements qu’il faut toutefois manier avec une extrême précaution, souligne Anthony Calci, un gestionnaire de portefeuille indépendant, qui qualifie ce type de produit financier d’"exotique".