Les Hedged ETF sont des ETF investis sur des actifs financiers en devises (USD) et dont la position est couverte par rapport à l’euro.
Un ETF hedgé (Hedged ETF), qu’est-ce que c’est ?
Un ETF hedgé est un fonds indiciel coté en bourse (ETF) qui a pour particularité d’être couvert contre les fluctuations des taux de change. En d’autres termes, il vise à neutraliser le risque lié aux variations des devises.
Pourquoi hedger un ETF ?
- Stabilité du rendement : En éliminant le risque de change, l’ETF hedgé permet de mieux contrôler le rendement de votre investissement. Vous êtes ainsi moins exposé aux fluctuations des devises qui pourraient réduire vos gains ou augmenter vos pertes.
- Investissement à l’international : Si vous investissez dans un ETF qui suit un indice étranger (par exemple, le S&P 500), un ETF hedgé vous permettra de bénéficier de la performance de cet indice sans être impacté par les variations du dollar par rapport à l’euro.
Comment fonctionne le hedging (ou couverture) ?
Le hedging (couverture en français) est une technique financière qui consiste à prendre une position opposée sur un autre actif afin de neutraliser un risque. Dans le cas d’un ETF hedgé, le gestionnaire de l’ETF utilise des instruments dérivés (comme des contrats à terme sur des devises) pour se couvrir contre les fluctuations du taux de change.
Avantages des ETF couverts
- Stabilité : Réduction du risque de change.
- Transparence : La performance de l’ETF est plus prévisible.
- Diversification : Permet d’investir dans des marchés étrangers tout en limitant le risque de change.
Inconvénients des ETF couverts
- Coûts supplémentaires : Les stratégies de hedging génèrent des coûts supplémentaires qui peuvent impacter la performance de l’ETF.
- Complexité : Le fonctionnement des ETF hedgés peut être complexe à comprendre pour les investisseurs non avertis.
Quand choisir un ETF couvert ?
Si vous êtes sensible au risque de change : Si les fluctuations des devises vous inquiètent, un ETF hedgé peut être une solution adaptée. Si vous investissez sur le long terme : Sur le long terme, le risque de change peut s’atténuer. Cependant, si vous souhaitez bénéficier d’une plus grande stabilité à court terme, un ETF hedgé peut être intéressant. Si vous investissez dans des marchés étrangers : Si vous investissez dans des marchés émergents ou dans des pays dont la devise est volatile, un ETF hedgé peut vous permettre de mieux contrôler votre exposition au risque de change.