La finance à impact est une stratégie d’investissement ou de financement qui vise à accélérer la transformation juste et durable de l’économie réelle, en apportant une preuve de ses effets bénéfiques.
Finance à impact
La finance à impact s’appuie sur les piliers de l’intentionnalité, de l’additionnalité et de la mesure de l’impact, pour démontrer :
- La recherche conjointe, dans la durée, d’une performance écologique et sociale et d’une rentabilité financière, tout en maîtrisant l’occurrence d’externalités négatives ;
- L’adoption d’une méthodologie claire et transparente décrivant les mécanismes de causalité via lesquels la stratégie contribue à des objectifs environnementaux et sociaux définis en amont, la période pertinente d’investissement ou de financement, ainsi que les méthodes de mesure, selon le cadre dit de la théorie du changement ;
- L’atteinte de ces objectifs environnementaux et sociaux s’inscrivant dans des cadres de référence, notamment les Objectifs de Développement Durable, déclinés aux niveaux international, national et local.
Objectifs, cibles, mesures
- Objectifs doubles : Contrairement à la finance traditionnelle qui se concentre uniquement sur le rendement financier, la finance à impact recherche à la fois un retour sur investissement et un impact positif mesurable. Cet impact peut concerner des domaines variés tels que l’inclusion sociale, la transition énergétique, l’accès à l’éducation ou encore la protection de l’environnement.
- Investissements ciblés : La finance à impact s’intéresse à des entreprises, des projets ou des fonds qui contribuent positivement à ces enjeux. Il peut s’agir d’entreprises développant des solutions innovantes pour l’agriculture durable, de fonds d’investissement favorisant l’accès au microcrédit dans les pays en développement, etc.
- Mesure de l’impact : Un élément essentiel de la finance à impact est la mesure et le reporting des impacts générés. Des indicateurs spécifiques sont définis en fonction des objectifs visés, permettant d’évaluer l’efficacité des investissements et leur contribution positive.
- Diversité des acteurs : La finance à impact s’adresse à une large gamme d’acteurs. Les investisseurs institutionnels (banques, assurances) peuvent y trouver un moyen d’aligner leurs placements avec leurs valeurs et leur politique de responsabilité sociale et environnementale (RSE). Les particuliers peuvent également investir dans des fonds à impact pour donner du sens à leur épargne.
La finance à impact est un domaine en pleine croissance qui suscite un intérêt croissant. Elle est vue comme un levier important pour mobiliser des capitaux privés vers des solutions contribuant à un développement plus durable et responsable.
Finance à impact vs ESG
La finance à impact se distingue de la simple prise en compte des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) par sa volonté d’aller au-delà de l’analyse des risques extra-financiers. Elle vise explicitement la génération d’un impact positif mesurable.
Il existe différents types d’investissement à impact, tels que le capital-investissement, la dette à impact ou l’investissement actionnariat. Un certain nombre de labels et de certifications ont été développés pour garantir la crédibilité des produits financiers à impact.