Comment investir sur le pétrole, à la hausse, comme à la baisse ? Plusieurs type de produits financiers permettent d’investir sur le pétrole, mais attention, il s’agit là d’un placement à risques. Le cours du pétrole WTI (nord-américain) ou BRENT (nord européen) restent très volatils. Âmes sensibles s’abstenir.
jeudi 31 janvier 2019, par Denis Lapalus
Via un compte-titres, un PEA, ou un contrat d’assurance-vie proposant des ETF, ou encore un contrat de capitalisation, il est possible pour un particulier d’investir sur le pétrole. Si deux références de pétrole sont les plus connues, le BRENT (Europe) et le WTI (US), le WTI reste la référence incontournable pour ce marché. Coté en dollar américain, en investissant sur le WTI, l’investisseur européen prend donc un risque supplémentaire, le risque de change euro/dollar.
Investir sur le pétrole pour couvrir ses frais de carburants ? En voilà une drôle d’idée !
Les cours du pétrole sont scrutés pas tous. Même par les particuliers, tentant de suivre les évolutions sur les cours des carburants. La corrélation existe entre la variation des prix du baril de pétrole brut importé en France et les prix des carburants. Cette corrélation est même très forte, de l’ordre de 0.94 (maximum théorique, sans être une vérité mathématique, étant de 1), selon l’INC (Institut National de la Consommation). Ainsi, lorsque le cours du baril augmente, les prix des carburants augmentent, et inversement. L’importance des taxes sur le carburant ne vient réduire que faiblement cette corrélation, d’où l’idée de se prémunir des hausses des prix des carburants en investissant sur le pétrole.
Investir sur le pétrole : Quels types de supports choisir ?
On peut distinguer trois grandes catégories de supports financiers qui permettent d’investir sur le pétrole. Vous pouvez ainsi, du plus risqué au moins risqué :
- Prendre des positions sur les marchés à terme (hautement risqué et réservé aux investisseurs avertis dotés d’un capital financier important), permet de jouer la hausse ou la baisse des cours ;
- Investir via des ETF (Trackers), permet de jouer aussi bien la hausse que la baisse des cours du baril,
- Investir dans les entreprises cotées intervenant dans le secteur, comme par exemple des sociétés pétrolières (par exemple Total), ne permet que de jouer la hausse des cours ; option valable pour les investisseurs souhaitant investir via leur PEA,
- Investir via des OPC (fonds en gestion collective) sur cette thématique. La très grande majorité des OPC misent sur la hausse des cours et non la baisse. Les OPC regroupant des actions de sociétés pétrolières peuvent être éligibles également au PEA.
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Investir sur le pétrole via les ETF (trackers) pétrole
Pour les particuliers souhaitant investir au plus court sur le pétrole, les ETF pétrole sont les produits les moins chers et les plus accessibles. Attention, contrairement à ce que l’on peut lire communément, un tracker ne réplique pas systématiquement son indice de référence, un risque de liquidité existe. En cas de fortes variations de cours de son sous-jacent, un ETF peut ne pas coter certains cours. L’avantage des ETF est qu’il en existe dans les deux sens : un pour jouer la hausse des cours, un autre pour jouer la baisse, selon les anticipations des investisseurs.
Répliquer le cours du pétrole, sans en posséder, tel est le rôle des trackers. Voici une sélection de trackers Lyxor sur pétrole Brent ou WTI :
| Type de Pétrole | ETF | Code ISIN | Indice de référence | Tendance jouée |
|---|---|---|---|---|
| WTI | ETFS WTI Oil Securities | GB00B0CTWK84 | NYMEX WTI Oil Futures | Hausse |
| WTI | ETFS 1X Daily Short Wti Crude Oil | JE00B24DK975 | NYMEX WTI Oil Futures | Baisse |
| BRENT | ETFS BRENT OIL SEC | GB00B0CTWC01 | BRENT CRUDE OIL | Hausse |
| BRENT/WTI | LYXOR ETF SX6 OIL | FR0010344960 | STOXX Europe 600 Oil & Gas | Hausse |
| BRENT/WTI | iShares Stoxx Europe 600 Oil & Gas ETF (éligible Assurance-Vie) | DE000A0H08M3 | STOXX Europe 600 Oil & Gas | Hausse |
| BRENT | ETFS 1X Daily Short Brent Crude | JE00B78DPL57 | BRENT CRUDE OIL | Baisse |
| BRENT | LYXOR ST EU OILGAS (éligible PEA) | LU1834988278 | STX EU 600 Oil & Gas Net | Hausse |
Investir sur le pétrole, la solution la plus commune : les fonds actions
Les fonds actions qui investissent dans des titres du secteur des ressources naturelles sont dans une logique de "buy and hold" : j’achète à un cours qui me semble raisonnable et je garde le titre, quasiment sans frais, jusqu’au moment opportun pour le vendre. Les actions les plus renommées du secteur sont : Total, Technip, Maurel & Prom, etc.