Avoir accès au prêt de titres, sans contrainte, une innovation Bourse Direct. Les prêts/emprunts de titres étant réservés aux établissements financiers, Bourse Direct ouvre ce marché aux particuliers.
mercredi 26 juin 2024, par Denis Lapalus
Bourse Direct, acteur majeur de la bourse en ligne en France, annonce le lancement de son service « Prêt de titres », offrant à ses clients la possibilité de générer des revenus supplémentaires grâce à leurs titres en portefeuille détenus sur un compte-titres ordinaire. Bourse Direct devient ainsi le 1er courtier français à proposer ce type de rémunération à ses clients. Partage de la rémunération avec Bourse Direct : le client perçoit 50% de la Rémunération Nette du prêt des titres, soit le (Montant de la Rémunération Brute – Coût Prêt de Titres) / 2.
Prêt-emprunt de titres : opération financière courante chez les pros de la finance
Le prêt-emprunt de titres est une opération financière courante dans le monde de la finance. Il permet à deux parties, un prêteur et un emprunteur, de réaliser des transactions mutuellement bénéfiques en utilisant des titres comme collatéral.
Pourquoi une entreprise emprunte-t-elle des titres ?
- Couverture à court terme (short selling) : Stratégie de trading : Les investisseurs professionnels empruntent des actions pour les vendre immédiatement, en pariant sur une baisse de leur prix. Ils espèrent ensuite racheter les actions à un prix inférieur et les restituer au prêteur, réalisant ainsi un profit si la valeur des actions a effectivement baissé.
- Couverture contre les pertes : Les entreprises peuvent également utiliser le prêt-emprunt de titres pour couvrir des positions existantes sur des actions. Par exemple, si une entreprise possède des actions d’une autre société et craint que leur valeur ne baisse, elle peut emprunter les mêmes actions et les vendre, neutralisant ainsi son exposition à une baisse potentielle du prix.
- Faciliter les opérations de fusion-acquisition : Paiement en actions, lors d’une fusion-acquisition, une entreprise peut utiliser des actions empruntées pour payer l’entreprise acquise. Cela permet de conserver des liquidités et d’éviter de diluer l’actionnariat existant.
- Arbitrage : Les entreprises peuvent emprunter des titres pour profiter des différences de prix entre différents marchés.
- Financement de transactions : Les titres empruntés peuvent être utilisés comme garantie pour obtenir des prêts. Il est important de noter que le prêt-emprunt de titres comporte des risques. L’emprunteur doit notamment s’acquitter des intérêts sur les titres empruntés et s’exposer au risque de rachat des titres par le prêteur si leur prix augmente.
Une rémunération complémentaire pour les clients
En optant pour le nouveau service « Prêt de titres » accessible gratuitement et en 1 clic, les clients de Bourse Direct peuvent percevoir un revenu complémentaire tous les mois grâce à leurs titres en portefeuille.
Quels sont les risques du service de prêt de titres ?
En permettant à Bourse Direct de prêter vos titres à un tiers, vous vous exposez à un risque de défaut de l’emprunteur de titres qui pourrait alors ne pas pouvoir restituer les titres empruntés. Pour minorer ce risque, Bourse Direct prêtera vos titres uniquement à des contreparties de premier rang. De plus, Bourse Direct exigera une garantie versée (collatéral) par l’emprunteur d’un niveau de 105% de la valeur des titres prêtés, uniquement composés d’actifs très peu risqués. Ce collatéral sera réévalué quotidiennement afin de maintenir un niveau de 105% en permanence. En cas de défaut de l’emprunteur de titres et si ce dernier est dans l’incapacité de restituer les titres empruntés, Bourse Direct rachètera les titres prêtés en utilisant la valeur de ce collatéral. Le client est exposé au risque que le produit de la réalisation du collatéral ne soit pas suffisant pour racheter la totalité des titres prêtés. Ce collatéral sera conservé au nom de Bourse Direct par un établissement européen totalement indépendant de l’emprunteur de titres. Enfin, vous restez exposé au risque de marché pour vos titres prêtés, en cas de variation défavorable du prix de vos titres.
Comment ça marche ?
L’activation du service s’effectue à tout moment depuis son espace Bourse Direct. Les titres en portefeuille sont prêtés en fonction de l’offre et de la demande sur le marché. Bourse Direct s’occupe de tout ! Le client peut ainsi percevoir chaque mois un revenu complémentaire tout en gardant une entière liberté de vendre ou d’acheter des titres à tout moment.
Une gestion flexible et sécurisée
Bourse Direct offre une structure sécurisée pour le prêt de titres de ses clients et assure la gestion du prêt. Pour l’investisseur, la gestion de son portefeuille reste flexible, même pendant la période de prêt. Les clients conservent le contrôle total de leur portefeuille, peuvent vendre sans aucune restriction les titres prêtés, et continuent à toucher les éventuels dividendes.
Un fonctionnement transparent
Les clients accèdent à un espace dédié leur permettant de suivre les titres prêtés et la rémunération associée. Un relevé mensuel spécifique est également disponible depuis leur espace client.
« Le lancement du service « Prêt de titres » chez Bourse Direct reflète notre volonté constante d’apporter à nos clients des solutions financières novatrices. Nous leur permettons ainsi d’accéder à une nouvelle dimension de l’investissement et tirer le meilleur parti de leur portefeuille tout en assurant une gestion sécurisée et transparente. Nos équipes sont constamment engagées à élargir l’éventail des opportunités financières offertes à nos clients. » commente Catherine Nini, Présidente du Directoire de Bourse Direct.
Quelle rémunération espérer ?
C’est plus délicat. Rien n’est connu d’avance. Par ailleurs, il est évident que tous les titres ne seront pas empruntés par des professionnels de la finance. Ainsi, des portefeuilles de titres PEA-PME ne seront sans doute que peu sollicités, hormis opération de capitalisation. Bourse Direct fournit quelques exemples de rémunération de prêts de titres, mais il s’agit bien sûr que d’exemples. Il faut essayer ce service pour mesure les revenus générés.
Le montant de votre commission varie en fonction de l’offre et de la demande sur le marché. Il est possible que l’intégralité de vos titres soit prêtée comme aucun de vos titres. En échange du prêt de vos titres, Bourse Direct vous reverse une commission.
| Titres | Quantité | Cours | Valorisation | Taux client | Rémunération annuelle brute |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTION A | 1000 | 10 € | 10 000 € | 0,5% | 50 € |
| ACTION B | 5000 | 3 € | 15 000 € | 5% | 750 € |
| ACTION C | 1000 | 25 € | 25 000 € | 0,25% | 62,50 € |
Ces montants indiqués sont annuels. Les investisseurs ne doivent donc pas espérer percevoir des revenus importants avec ce service de prêt de titres.
Partage des gains entre clients et Bourse Direct
La Rémunération Brute encaissée par Bourse Direct au titre des Opérations de Prêt de Titres est calculée de la manière suivante :
(1) Le Taux quotidien applicable correspond au taux quotidien négocié avec l’Emprunteur de Titres concerné.
2. La quote-part de rémunération revenant au Client en vertu des stipulations de l’article 3 des présentes Conditions est calculée sur la base de la Rémunération Nette, correspondant à la Rémunération Brute déduction faite du Coût Prêt de Titres supporté par Bourse Direct, à savoir : [Montant de la Rémunération Brute – Coût Prêt de Titres]