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Après l’annonce fracassante d’Amundi Immobilier de la forte baisse du prix des parts de ses SCPI, AESTIAM tient à rassurer les épargnants, les SCPI AESTIAM resteront stables en 2023.
AESTIAMBaisse prix des parts SCPICrise immobilière
Publié le par Denis Lapalus , mis à jour leLe fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
Alors que le contexte mouvementé fait naître de nombreuses interrogations, les SCPI AESTIAM affichent à nouveau de très bonnes performances opérationnelles pour ce deuxième trimestre et c’est sous le signe de la stabilité que le gestionnaire nous livre notre analyse de la situation, en toute transparence.
Rappelons que le prix de souscription des SCPI doit être fixé dans une fourchette de + ou - 10% de la valeur de reconstitution, évaluée à partir de la valeur d’expertise des actifs. L’ensemble des SCPI gérées par AESTIAM affichent des décotes significatives par rapport à leurs prix de reconstitution. Au 31 décembre 2022, les prix de souscription des SCPI Aestiam Placement Pierre, Aestiam Pierre Rendement, Aestiam Cap’Hebergimmo et Pierrevenus affichaient respectivement des écarts de 6,38%, 7,45%, 7,92% et 7,41% par rapport à leurs valeurs de reconstitution.
| SCPI | Prix de part | Valeur de reconstitution par part | Décote |
|---|---|---|---|
| AESTIAM CAP HEBERGIMMO | 252 € | 271.50 € | - 7.92 % |
| AESTIAM PIERRE RENDEMENT | 922 € | 996.18 € | - 7.45 % |
| AESTIAM PLACEMENT PIERRE | 350 € | 373.84 € | - 6.38 % |
| PIERREVENUS | 263 € | 302.17 € | - 7.41 % |
| Source Aestiam (juillet 2023) | |||
Après actualisation des valeurs des immeubles, aucune situation de déséquilibre n’est constatée. Malgré l’anticipation d’une légère baisse de nos valeurs d’expertise à fin 2023, les valeurs de reconstitution resteront supérieures aux prix de souscription. Cette stabilité résulte notamment de la qualité des actifs composant les SCPI, ainsi que de la gestion prudente des dividendes.
L’endettement des SCPI gérées par AESTIAM est globalement en dessous de la moyenne du secteur (estimée à 17%), avec des taux respectifs de 14% pour Aestiam Placement Pierre, 11% pour Aestiam Pierre Rendement, 18,9% pour Aestiam Cap’Hébergimmo et 13,7% pour Pierrevenus.
| SCPI | Taux d’endettement | ||
|---|---|---|---|
| AESTIAM CAP HEBERGIMMO | 18.9 % | ||
| AESTIAM PIERRE RENDEMENT | 11 % | ||
| AESTIAM PLACEMENT PIERRE | 14 % | ||
| PIERREVENUS | 13.7 % | ||
| Source Aestiam (juillet 2023) | |||
Les SCPI AESTIAM ont en effet connu un développement progressif et maîtrisé avec moins de 10% du portefeuille acquis au cours des trois dernières années. Elles ont ainsi pu réaliser et maintenir un rendement immobilier brut du patrimoine de bon niveau. Par ailleurs, la grande mutualisation des actifs (450 actifs pour 1,2 milliards de capitalisation) permet également de diluer les risques tandis que les indexations de loyers et la typologie diversifiée des actifs confèrent à nos SCPI une forte résistance face aux effets baissiers.
Parmi les secteurs en pleine croissance, l’hôtellerie bénéficie d’un fort dynamisme grâce à la reprise du tourisme, les commerces, notamment les retail parks et les commerces de proximité, connaissent une bonne santé après une période d’ajustement depuis 2018, tandis que les bureaux de petite taille bien situés maintiennent un taux d’occupation élevé, contrairement aux grandes surfaces destinées aux grands utilisateurs.
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| Les SCPI sont des produits financiers à risques, de long terme, et ne conviennent pas à tous les profils d'investisseurs. | |||
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