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Je dispose d’un capital de plusieurs milliers d’euros, je souhaite investir sur les marchés financiers. Dois-je plutôt investir en une seule fois, ou bien moyenner mon prix de revient en investissant régulièrement ?
Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée remarquable de + 4.10 % en 2023, sans avoir recours au moindre bonus de rendement. Ce fonds euros est accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, sans contrainte de versement sur les unités de compte, 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque sur 2024. Son objectif de rendement pour 2024 devrait s’approcher des 5 % (non garanti, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux et fiscaux). Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023.
Se retrouvant à la tête d’un capital à investir, de nombreux investisseurs néophytes se demandent quelle stratégie d’investissement adopter, notamment pour investir sur les marchés actions, dans le cadre d’un PEA par exemple. Investir un capital en une seule fois (lump sum), à un moment favorable, sera potentiellement bien plus rémunérateur que de moyenner son prix d’achat (et non pas son prix de revient) en effectuant de multiples investissements réguliers (DCA) sur le même titre. Inutile de consulter ces back tests stupides, le bon sens prime. La backtesting est d’ailleurs interdit dans les documentations officielles, induisant trop souvent les investisseurs en erreur. Toutefois, aucune de ces deux stratégies d’investissement ne sont réellement totalement satisfaisantes. Mais avant tout, rappelons quelques évidences.
Les avantages sont évidents et sont largement repris par tous les influenceurs et autres experts financiers auto-proclamés :
Mais les risques sont importants :
Investir régulièrement présente également des avantages et des inconvénients, bien que trop, appliqué au pied de la lettre, une fois par mois par exemple, à date fixe, ce soit une piètre méthode d’investissement, qui ne fait, au final, les affaires que des courtiers en ligne. Du côté des avantages :
Les inconvénients d’une telle méthode sont :
En résumé, la meilleure stratégie d’investissement pour vous dépend de votre situation individuelle et de votre tolérance au risque. Si vous êtes prêt à prendre le risque de perdre de l’argent, investir en une seule fois peut vous permettre d’obtenir un rendement plus élevé. Si vous êtes plus réticent au risque, l’investissement en versement régulier peut vous aider à réduire votre risque et à atteindre vos objectifs financiers à long terme.
Comme bien souvent, la vérité est ailleurs. Afin de viser l’optimum, pour investir un capital, le mieux est encore de ne suivre aveuglement aucune de ces deux méthodes : lump sum ou DCA. En effet, le plus pertinent reste de répartir son capital en plusieurs parties de montant identique. Le nombre de parties dépend de l’horizon de placement de l’investisseur. Pour du long terme, 3 parties est le plus fréquemment recommandé par les CGP. Il "suffit" alors d’investir un tiers de son capital en une seule de fois, et de répéter cette opération dès lors qu’une opportunité de creux des cours survient sur les marchés. Ce qui ne manquera pas d’arriver. Après l’investissement du premier tiers, les deux autres tiers seront investis sur des placements de plus court terme. Cela permet notamment de bénéficier de produits de taux d’intérêt par exemple. L’avantage étant ainsi que les risques sont lissés, tout en garantissant une exposition aux marchés financiers à des moments favorables. L’inconvénient est évidemment que l’investisseur doit suivre les évolutions des marchés financiers. L’idée étant, selon son horizon de placement, de suivre à la semaine, ou au mois, ou au trimestre.
Voici quelques facteurs à prendre en compte pour choisir entre un investissement en une seule fois et un investissement en versement régulier :
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