FranceTransactions.com
Comme attendue la hausse des taux d’intérêts directeurs aux USA et en Europe devraient être de 50 points de base. La FED l’a confirmé hier pour les USA. La BCE fera son annonce ce jour à 14 heures.
📈 Remontée des taux d’intérêtsTaux directeur
Publié le par Denis LapalusLe fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
Pour une fois, les USA et l’Europe devraient augmenter leurs taux directeurs du même niveau, une hausse de 50 points de base. La Banque d’Angleterre (BoE) n’est pas en reste et devrait annoncer ce jour également une hausse de la même ampleur. Dans ce jeu de poker face à l’inflation, la BCE et la BoE relancent donc d’autant. L’inflation pourrait se coucher face à une telle mise, à suivre.
La fourchette actuelle des taux directeurs de la FED est donc de 4,25 % et 4,5 %. Dans la vraie vie, les taux d’intérêts de marché sont en baisse aux USA. Le taux de la dette d’Etat avoisine les 3.40%, marquant ainsi l’anticipation des investisseurs sur une accalmie concernant la hausse des taux américains.
Contrairement à ce que la presse indique, il s’agit donc bien de la continuité de la politique monétaire de la FED. Une hausse de 50 points de base n’a rien de neutre. Les hausses de 75 points de base étaient exceptionnelles.
Certes l’inflation aux USA ressort accélère moins fort, à +7.1% au mois de novembre. Mais ce qu’il est important de noter est que les USA ne souffrent pas de la crise énergétique telle que présente sur le continent européen. Cette inflation reste donc encore très élevée. Toutefois, même des propos du Président Joe Biden, personne ne sait si la récession viendra frapper les USA en 2023.
Comme tout directeur de banque centrale, Jerome Powell a répété ces derniers mois son engagement à tenir son mandat - une inflation de long terme autour de 2 % -, quitte à sacrifier un « atterrissage en douceur » de l’économie, même s’il l’estime toujours possible.
Les marchés cherchent donc à définir le "taux terminal" du mouvement de hausse des taux. La banque centrale avait déjà laissé entendre qu’il pourrait être plus élevé qu’anticipé en septembre dernier. Mercredi, dans ses dernières prévisions , l’estimation médiane de la Fed pour ses taux directeurs a été relevée à 5,1% fin 2023, soit 0,5 point de plus qu’en septembre. Avant la décision de mercredi, le consensus des économistes consultés par l’agence Bloomberg misait sur une hausse d’un quart de point en février puis en mars, avant une pause, soit 4,75% à 5% fin 2023.
La BCE devrait donc confirmer ce jour de suivre une hausse de 50 points de base. Ce serait une première, une hausse du même niveau que celle des USA. Cette hausse devrait mécaniquement favoriser l’euro face au dollar. Tout autre hausse de taux directeur serait une déception pour le marché.
| Taux fixes directeurs de la BCE (au 17 décembre 2024) | Taux |
|---|---|
| Taux de refinancement | 3.15 % |
| Taux de dépôt au jour le jour | 3.00 % |
| Taux de prêt marginal au jour le jour | 3.40 % |
| Ancien Taux | Nouveau taux | Variations en % | ||
|---|---|---|---|---|
| LISTE DES TAUX DIRECTEURS DES BANQUES CENTRALES | BCE (ZONE EURO) TAUX DE PRET MARGINAL | 3.650 % | 3.400 % | Baisse de -6,85% |
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE REFINANCEMENT | 3.400 % | 3.150 % | Baisse de -7,35% | |
| BANQUE DU CANADA | 3.750 % | 3.250 % | Baisse de -13,33% | |
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE PRET MARGINAL | 3.900 % | 3.650 % | Baisse de -6,41% | |
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE DEPOT AU JOUR LE JOUR | 3.500 % | 3.250 % | Baisse de -7,14% | |
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE REFINANCEMENT | 3.650 % | 3.400 % | Baisse de -6,85% | |
| Banques centrales | Taux directeurs | Variations de taux | Dates |
|---|---|---|---|
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE PRET MARGINAL | 3.400 % | -0,25 % | 18/12/2024 |
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE REFINANCEMENT | 3.150 % | -0,25 % | 18/12/2024 |
| BANQUE DU CANADA | 3.750 % | -0,50 % | 23/10/2024 |
| BCE (ZONE EURO) TAUX DE DEPOT AU JOUR LE JOUR | 3.250 % | -0,25 % | 23/10/2024 |
| BANQUE DES USA (FED) | 4.750 % | -0,50 % | 18/09/2024 |
| BANQUE D ANGLETERRE (BOE) | 5.000 % | -0,25 % | 01/08/2024 |
| BANQUE DU JAPON (BOJ) | 0.250 % | 0,25 % | 31/07/2024 |
| BANQUE DE RUSSIE (CBR) | 18.000 % | 2,00 % | 26/07/2024 |
| BANQUE SUISSE (SNB) | 1.250 % | -0,25 % | 22/07/2024 |
| BANQUE DE CHINE (PBC) | 3.350 % | -0,10 % | 22/07/2024 |
| BANQUE DE CHINE (PBC) Taux préférentiel 1 an | 3.650 % | -0,05 % | 22/08/2022 |
| BANQUE DE CHINE (PBC) Taux préférentiel 5 ans | 4.300 % | -0,15 % | 22/08/2022 |
| BANQUE DE CHINE (PBC) Taux moyen terme | 2.750 % | -0,10 % | 15/08/2022 |
| BANQUE DE CHINE (PBC) Taux pension 7 jours | 2.000 % | -0,10 % | 15/08/2022 |
| BANQUE D'UKRAINE | 25.000 % | 15,00 % | 10/06/2022 |
| BANQUE D AUSTRALIE (RBA - TAUX DE SOLDE CHANGE) | 0.750 % | 0,50 % | 07/06/2022 |
| BANQUE D AUSTRALIE (RBA - TAUX DE TRESORERIE) | 0.850 % | 0,50 % | 07/06/2022 |
| BANQUE D AUSTRALIE (RBA) | 0.750 % | 0,25 % | 03/05/2022 |
| BANQUE DE COREE (SUD/BOK) | 1.500 % | 0,50 % | 14/04/2022 |
| TOP | OFFRES | DÉTAILS | EN SAVOIR + |
|---|---|---|---|
| 🥇 1 |  | Besoin de vous faire accompagner pour décrocher un taux attractif pour votre crédit immobilier ? | 👉 EN SAVOIR PLUS |
| 🥈 2 |  | Crédit immobilier : Obtenir votre meilleur taux de crédit possible | 👉 EN SAVOIR PLUS |
| Les offres promotionnelles sont soumises à conditions. | |||
Si les marchés financiers applaudissent des deux mains cette forte hausse des taux d’intérêts, il est fortement probable que cela ne change rien à l’inflation subie actuellement. Cette inflation étant (...)
Sans surprise, la FED a augmenté ses taux de 75 points de base supplémentaires afin de les pousser à 4%. Les 5% pourraient être atteints dès le premier semestre (...)
L’inflation aux USA, c’est l’indicateur majeur que suivent de nombreux d’investisseurs. L’inflation Outre-Atlantique n’est pas la même que nous subissons en Europe. Les prix de l’énergie aux USA étant (...)
L’inflation est enrayée aux USA, mais les prix continuent de grimper plus rapidement que les 2% escomptés.
L’idée reçue selon laquelle les taux directeurs de la BCE dirigent les taux des crédits immobiliers sera, une nouvelle fois, battue en brèche.
La Banque du Canada a de nouveau baissé mercredi son taux directeur de 50 points de base à 3,25%.
Sur le mois de novembre, les taux des crédits immobiliers à plus court terme ont déjà repris le chemin de la hausse, sur le 10 ans notamment. Une tendance durable en 2025 (...)
FranceTransactions.com : 1er guide indépendant de l'épargne de France, en ligne depuis 23 ans.
