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La question n’est plus de savoir si l’inflation sera de retour ou pas. L’inflation est d’ores et déjà de retour et va s’accélérer dans les mois à venir. La question est de savoir si cette flambée des prix ne sera que passagère, le temps d’un retour à la normal de l’économie, ou si les économies mondiales seront soumises à une perte de valeur massive de leurs monnaies.
📈 Remontée des taux d’intérêtsBourseHyperinflationInflation France/Zone euroInflation USA
Publié le par Denis Lapalus , mis à jour leLe fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
Accrochez-vous, les prix vont fortement grimper dans les mois à venir. Cela fait déjà plusieurs mois que le prix des matières premières sont en forte hausse, sur fond de ruptures de stocks sur certains composants de base. Mais les prix des produits alimentaires vont également fortement grimper.
Cela fait déjà plus d’une année que les entreprises chinoises ont rompu leurs contrats avec bon nombre d’industriels. En cause, l’explosion du prix des matières premières. De l’acier évidemment, mais également des métaux, cuivre, l’aluminium, le bronze, le laiton, et aussi d’autres matériaux comme le plastique et le bois. Aux USA, le bois, matériaux de construction privilégié pour les maisons, connaît un pic de prix historique. En Europe, le prix des matériaux de construction grimpe également : le coût du ciment, du gypse (constituant du plâtre), des résines, a grimpé de 15 à 20 % sur huit mois selon Saint-Gobain. Mais le pire n’est pas là. Le prix des matières agricoles flambent également.
Comme d’habitude, tout le monde y va de son avis, et c’est bien normal. Le seul hic, c’est que personne ne peut savoir si cette inflation sera durable ou pas. En effet, les hausses insidieuses que nous avons connues par le passé étaient essentiellement auto-entretenues par des hausses de salaires. Plus l’inflation grimpait, plus les salaires augmentaient, entretenant ainsi ce cercle vicieux. Mais la situation que nous connaissons actuellement est bien différente. Les revenus augmentent moins rapidement que les prix (scrutez donc les prix de l’immobilier pour vous en convaincre, avec les graphes de Friggit). C’est même l’effet inverse. Les prix augmentent et les revenus baissent. Avec la fin des aides financières qui se trament logiquement, la pauvreté devrait même grimper en flèche.
| Zones géographiques | Inflation (rythme annuel) | Taux d'intérêts Long Terme (10Y) | Croissance (% PIB) | Consommation | Actifs à privilégier |
|---|---|---|---|---|---|
| USA | 2.20% |
3.72% |
+ |
+ |
Actions |
| USA : quelles classes d'actifs financiers privilégier ? | |||||
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| La position du drapeau de la zone géographique (USA en l'occurence) sur le schéma indique la ou les classes d'actifs financiers à privilégier. Sa position est calculée en fonction de la variation des indicateurs marcoéconomique de l'inflation et de la croissance. (dernière mise à jour effectuée le 12 décembre 2023) | |||||
Hormis la hausse des prix à la consommation, quels sont les impacts ? Comme au Brésil, afin de limiter une inflation pas vraiment contrôlée, la banque centrale est tenue de changer de stratégie et d’augmenter les taux d’intérêts. Si la FED et la BCE indiquent actuellement qu’elles sont sereines, une forte hausse de l’inflation fera grandement douter les investisseurs. Par ailleurs, n’oublions pas qu’une remontée des taux d’intérêts fera vaciller le marché de l’immobilier. Hors, l’immobilier, jugé comme actif refuge contre l’inflation, pourrait bien connaître un coup de mou. Attendons donc encore de voir, mais, une seule chose est certaine, il ne faut pas sous-estimer les risques du retour d’une inflation échappant aux contrôles des banques centrales.
Les taux de de la dette française sont désormais positifs, et le coût de la dette des différents pays sera une autre épine dans les pieds des gouvernements.
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