La jeune SCPI dépasse son objectif de rendement en 2020. Avec un TDVM de 7.56%, au lieu de 5.50% visé, la société de gestion Iroko a ainsi lancé sereinement sa SCPI, en pleine période de crise.
mercredi 3 février 2021, par Denis Lapalus
La SCPI Iroko ZEN affiche une performance annualisée de 7,56% en 2020
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, cela s’applique davantage encore aux jeunes SCPI. Il est, en effet, bien plus aisé d’afficher un rendement élevé les toutes premières années, que par la suite. D’ailleurs, le gestionnaire d’actifs Iroko ne s’en cache pas. L’objectif 2020 de la jeune SCPI IROKO ZEN était un rendement de 5.50%. Il s’agit bien là donc d’un rendement exceptionnel.
7.56% de taux de distribution annualisé en 2020 (TDVM)
Les investissements réalisés en 2020 par Iroko permettent de dépasser ses engagements et de distribuer un premier dividende en décembre 2020 de 1,26€ par part (200€). Soit l’équivalent d’un taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) annualisé de 7,56 %. "Ce montant exceptionnel est le résultat d’une bonne anticipation de la 1ère phase d’investissement. Cette excellente performance nous permet de lancer sereinement Iroko ZEN vers ses objectifs long terme de 5.5% de rendement et de TRI de 7% sur 7 ans ", déclare Gautier Delabrousse-Mayoux, co-fondateur et Président d’Iroko.
SCPI Iroko : Principaux chiffres au 31 décembre 2020
- 7.56% taux de distribution sur la valeur de marché (TDVM) annualisé en 2020
- 2.955.000€ de capitalisation
- 2 actifs
- Locataires : Chouette Crèches, Pôle Emploi
- 57 associés
- 100% des loyers encaissés
- 100% des surfaces occupées
- 31% le ratio d’endettement (LTV) de la SCPI
- 8,8 années de durée d’engagement ferme de nos locataires
SCPI Iroko ZEN : 0% de commission de souscription
Iroko ZEN rend abordable la SCPI au plus grand nombre. Caractéristique encore rare sur le marché des SCPI, IROKO ZEN ne comporte aucuns frais de souscription. Habituellement, ces frais (de 6 à 12%) sont inclus dans le prix de la part ce qui fait que de nombreux investisseurs n’en tiennent pas compte. Les épargnants peuvent devenir propriétaire dès 5.000€, intégralement en ligne. A travers de cette SCPI, ils auront accès à des actifs diversifiés. Cette SCPI est en cours de labélisation ISR, mais n’a pas encore obtenu le label. La contrepartie de l’absence de commission de souscription, les frais de gestion de la SCPI sont plus élevés que la moyenne (plus de 14%).
SCPI sans frais de souscription (0% frais d’entrée)
Projection d’un TDVM de 7% en 2021 pour Iroko ZEN
"Les investissements réalisés en 2020 par les équipes de gestion ainsi que les actifs positionnés dans le pipeline d’investissement permettent de projeter une performance autour de 7%, et ce malgré le contexte économique et sanitaire", déclare Phong HUA, gérant de la SCPI IROKO ZEN.
Stratégie immobilière : en route vers les usages de demain
Iroko ZEN n’a aucun héritage : le premier investissement de la jeune pousse a été réalisé en novembre 2020. Cette situation lui permet de constituer un patrimoine tourné vers les usages de demain qui affichent une bonne résilience dans le contexte d’un changement climatique préoccupant. La société de gestion prévoit d’investir en outre plutôt en bas du cycle de l’immobilier en termes de valorisation dans les prochains mois et reste extrêmement vigilante sur chacune de ses acquisitions dans le contexte de la COVID-19.
Iroko ZEN a aujourd’hui deux actifs loués avec des baux fermes de longue durée qui illustrent parfaitement la stratégie poursuivie : un immeuble de bureaux loué à Pôle Emploi à Reims, gage de sécurité et une crèche à Pantin qui offre un fort potentiel de valorisation. Un entrepôt logistique “du dernier kilomètre” aux portes de Paris est sous promesse.
Au-delà de la diversification dans les typologies d’actifs (logistique, commerce, entrepôts etc.), la stratégie de la SCPI est d’investir sur la richesse des villes et leurs périphéries avec un focus sur l’adaptation aux nouveaux usages. Selon l’opportunité et l’analyse de la société de gestion, un déploiement des investissements aura lieu en zone Euro et notamment en Allemagne, puis dans d’autres pays limitrophes. Afin de diversifier rapidement son patrimoine, la SCPI se positionne principalement sur des actifs entre 1 et 5 millions d’euros.
Iroko ZEN postule au Label ISR (investissement socialement responsable). L’équipe de gestion s’est engagée dans une gestion ambitieuse qui intègre les problématiques ESG de l’immobilier (Environnement - Social - Gouvernance). Une fois l’objectif de distribution atteint, la SCPI réinvestit une quote-part de 20% de sa performance, outre les investissements ESG initialement projetés à l’acquisition, dans l’amélioration de ses actifs et en particulier dans l’amélioration énergétique (isolation, panneaux photovoltaïques, biodiversité etc.).
"L’enjeu est de construire sur le long terme un produit d’épargne qui bénéficie à l’ensemble des parties-prenantes et qui assume sa part dans la transition écologique", conclut Gautier Delabrousse-Mayoux.
- Risque de perte en capital : le prix des parts de SCPI peut varier à la hausse, comme à la baisse. La valorisation des parts de SCPI dépend des conditions du marché de l'immobilier, sans tenir compte de la qualité intrinsèque des biens détenus.
- Risque de rendement : aucun rendement n'est garanti. Une SCPI peut ne pas servir le moindre rendement. Les performances passées ne préjugent strictement en rien des performances à venir.
- Risque d'illiquidité : En achetant des parts de SCPI en direct, vous n'êtes pas certain de pouvoir les revendre. Ce risque est d'autant plus élevé en cas de souscription de parts de SCPI en démembrement (il est alors impossible de revendre ses parts avant l'échéance du démembrement temporaire). En cas de retournement du marché de l'immobilier, même en pleine propriété de vos parts de SCPI, vous ne pourrez probablement pas revendre vos parts (hormis investissement via un contrat d'assurance-vie, l'assureur prenant à sa charge ce risque de illiquidité).
- Risque de crédit : le financement de parts de SCPI à crédit représente une prise de risque importante, fortement déconseillée aux investisseurs n'ayant pas le capital nécessaire pour solder le crédit à tout moment.
- Risque de devise : pour les SCPI investies hors zone euro, les revenus potentiels et la valeur de parts de SCPI peuvent être impactés par l'évolution du cours des devises.