Troisième millésime du FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES, ce fonds de capital-investissement (private equity) permet aux épargnants d’investir dans des sociétés françaises et européennes non cotées.
lundi 23 septembre 2024, par Denis Lapalus
FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES 3 : Fonds de capital-investissement (private equity) permet aux épargnants d’investir dans des sociétés françaises et européennes non cotées.
Bpifrance Entreprises 3
Le fonds Bpifrance Entreprises 3 est un véhicule d’investissement constitué sous la forme d’un Fonds Commun de Placement à Risques dédié principalement au financement des startups et PME françaises et européennes non cotées. Davantage accessible que la première version, son ticket d’entrée n’est que de 500€). Ce fonds est investit de manière indirecte via des fonds de capital investissement et s’inscrit dans la mission de développement de l’économie conduite par Bpifrance. Il succède aux Bpifrance Entreprises 1 & 2.
Investissement bloqué pendant au moins 7 ans
L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée d’au moins sept ans à compter du premier jour de souscription prorogeable trois (3) fois pour une durée d’un (1) an chacune soit pour une durée globale de dix (10) ans, sauf cas de déblocage anticipé prévus dans le règlement. Le fonds commun de placement à risques est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.
Quelles sont les principales caractéristiques de ce fonds ?
Le fonds Bpifrance Entreprises 3 est d’une taille de 150 millions d’euros. Le fonds Bpifrance Entreprises 3 est un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) agréé par l’Autorité des Marchés Financiers et géré par la société de gestion Bpifrance Investissement. Ce fonds est composé de 76 fonds de capital investissement, gérés par 76 sociétés de gestion principalement françaises, indirectement dans 1 200 sociétés non cotées en bourse : PME, ETI et startups françaises et européennes.
Rendement espéré (non garanti) de 8 à 10% annuel
Le profil de performance et de liquidité de Bpifrance Entreprises 3 le rend compatible avec un objectif de rendement cible annuel net compris entre 8 et 10 %. Cependant cet objectif de rendement n’est pas garanti et il existe un risque de perte en capital.
Qui peut investir dans ce fonds ?
La première condition : être une personne physique majeure et résidente fiscale française. La seconde ? Être en capacité d’investir au minimum 500 euros (5 parts à 100 €) à partir du 18 septembre 2024 et ce avec un horizon de placement de plusieurs années.
Assurance-vie, PER et PEA-PME
BPIFRANCE ENTREPRISES 3 est éligible aux contrats d’assurance sur la vie et de capitalisation en unités de compte, au PEA-PME et aux titulaires d’un plan d’épargne retraite via son gestionnaire. Attention, ce fonds n’est donc pas éligible au PEA.
Codes ISIN
- Part A1 : FR001400QF90 (PEA-PME, CTO, PER bancaire)
- Part A2 : FR001400QFA4 (PEA-PME, CTO, PER bancaire)
- Part B1 : FR001400QFB2 (Assurance-vie et PER assurance)
- Part B2 : FR001400QFC0 (Assurance-vie et PER assurance)
- Part C : FR001400QFD8 (PERECO, PER collectif)
| FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES 3 | |
|---|---|
| Société de gestion | BPIFRANCE INVESTISSEMENT |
| Dépositaire | RBC INVESTOR SERVICES FRANCE |
| Code ISIN (part A) | FR001400QF90 |
| Indicateur Synthétique de Risque (SRRI) (7 = risque maximum) ❓ Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un indicateur obligatoirement présent dans les Documents d’Informations Clefs pour l’Investisseur (DICI). Cet indicateur permet de mesurer le niveau de volatilité du fonds et le risque auquel votre capital est exposé. | 1 2 3 4 5 6 7 |
| SFDR ❓ SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) : Règlement de l’Union Européenne qui impose, entre autres, la classification des produits financiers en fonction de leur intensité ESG. Un fonds est dit "article 8" s'il promeut les caractéristiques ESG en même temps que d’autres objectifs financiers, ou "article 9" lorsqu’il a un objectif d'investissement durable. Tout fonds qui ne respecte pas les deux catégories précédentes est classifié fonds "Article 6". | Article 6 |
| Durée investissement minimale | 7 ans |
| Stratégie d'investissement | Le fonds Bpifrance Entreprises 3 constitue un portefeuille multisectoriel et diversifié, qui regroupe plus de 1.200 PME, ETI et startups, principalement françaises et non cotées, intervenant dans les industries et services traditionnels ainsi que dans les secteurs innovants. |
| Rendements espérés du FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES 3 | |
| Rendements espérés | 8% à 10% |
| Sur un FCPR, capital et rendements ne sont aucunement garantis. Rendement net des frais estimé sur la base des frais applicables à la part A du FCPR. | |
| Souscription / prix d'une part BPIFRANCE ENTREPRISES 3 | |
| Prix d'une part (à la souscription) | 100.00€ |
| Nombre de part min. à souscrire | 5 |
| Montant min. de souscription | 500.00€ |
| Ouvert à la souscription | ✅ |
| Date limite de souscription BPIFRANCE ENTREPRISES 3 | 18/09/2025 Encore 290 jours avant la fin de période de souscription de ce FCPR. |
| Fiscalité BPIFRANCE ENTREPRISES 3 | |
| FCPR fiscal (application fiscalité FCPR, sous conditons) | ✅ |
| Frais du FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES 3 | |
| Frais de souscription | 0.00% |
| Frais de gestion (interne au fonds) | 3.20% |
| Supports d'investissements | |
| Disponible en compte-titres et PEA-PME | ✅ |
| Disponible en assurance-vie (unité de compte) | ✅ |
| Code ISIN (en Assurance-Vie) | FR001400QFB2 |
| Contrats assurance-vie proposant BPIFRANCE ENTREPRISES 3 en unité de compte(1) | |
| Assureurs proposant BPIFRANCE ENTREPRISES 3 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1) | SPIRICA, ORADEA VIE |
| Disponible en PER (Plan épargne retraite) | ✅ |
| Code ISIN (en PER) | FR001400QFC0 |
| Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière avant de souscrire. Les FCPR, placements à risques par excellence, sont réservés aux investisseurs avertis, dans le cadre d'une diversification de leur patrimoine financier. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative. | |
Private equity en assurance-vie, des allocations maximales réglementées : Dans le but de protéger les épargnants face aux risques de perte en capital, l'investissement en private equity ne peut excéder 50% de l’encours sur les contrats d'assurance-vie de plus de 100.000€ et 10% de l’encours sur des contrats dont l’encours est inférieur à 100.000€. (décret n° 2019-1172 du 14 novembre 2019 - JORF n°0265 du 15 novembre 2019).
Private Equity / Capital-Investissement : un placement à risques multiples
- Risque de perte en capital : Le Fonds n’est pas un fonds à capital garanti. Il est donc possible que le capital initialement investi ne soit pas restitué.
- Risque de liquidité des actifs du Fonds : Le Fonds investissant principalement dans des Fonds Cédés non cotés, eux-mêmes investis principalement dans des entreprises non cotées, les titres qu’il détient sont peu ou pas liquides.
- Risque lié à la valeur d’apport :Les Fonds Cédés seront apportés au Fonds pour une valeur déterminée par un ou plusieurs tiers indépendants, acquéreurs au côté du Fonds d’une tranche des Fonds Cédés. Comme plus amplement détaillé au Règlement, cette valeur peut ne pas refléter la valeur liquidative des parts ou actions des Fonds Cédés. Par ailleurs, les Fonds Cédés sont apportés au Fonds pour une valeur d’apport ayant été déterminée postérieurement à la crise du Covid-19 et intègre donc une estimation de l’impact de cette dernière. Cette valeur d’apport ne reflète pas nécessairement la valeur liquidative des parts ou actions des Fonds Cédés. Par ailleurs, il ne peut être exclu que le ou les Tiers Indépendants ai(en)t surestimé celle-ci et qu’elle ne reflète pas la valeur future des Fonds Cédés.
- Risque lié au rapport de gestion du Fonds : Compte tenu du nombre d'actifs dans lequel le Fonds sera investi indirectement, le rapport de gestion du Fonds pourrait ne pas détailler l’ensemble de ces actifs afin de communiquer aux investisseurs des informations que la Société de gestion estime compréhensibles par tout investisseur et cela en conformité avec la règlementation, notamment en ce qui concerne la composition de l’actif.
- Risque lié aux obligations de confidentialité du Fonds : Les Fonds Cédants et la Société de Gestion sont tenues par des obligations de confidentialité liées aux informations qu’ils reçoivent des Fonds Cédés. Ces obligations doivent être reprises par le Fonds lors de l’apport des Fonds Cédés au Fonds. Les obligations de confidentialité auxquelles sont tenus le Fonds et sa Société de Gestion pourraient limiter les informations communiquées aux porteurs de parts conformément au Règlement Délégué (UE) n°231/2013 de la Commission du 19 décembre 2012 et à l’article 421-35 du RGAMF.
- Risque d’écart significatif entre la valeur de marché du portefeuille et la valeur de souscription : L’attention des souscripteurs est attirée sur la décorrélation possible entre la valeur de marché du portefeuille et la valeur de souscription.