Fonds de Private Equity accessible à partir de 1000 euros, en assurance-vie, un objectif de rendement de 8% par an (non garanti). Souscription possible jusqu’en avril 2024.
dimanche 13 août 2023, par FranceTransactions.com
Le Fonds Bpifrance Entreprises Avenir 1 est un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) agréé par l’Autorité des Marchés Financiers et géré par la société de gestion Bpifrance Investissement. C’est un fonds de fonds qui vous permettra d’investir :
- directement dans un portefeuille d’environ 12 fonds de capital investissement, gérés par des sociétés de gestion autres que Bpifrance Investissement.
- indirectement dans 200 sociétés non cotées en bourse : PME, ETI et startups françaises et européennes.
Souscription à partir de 1 000 €
Disponible aux majeurs et résidents fiscaux français uniquement, ce FCPR est accessible à partir de 1000 euros seulement. Le plafond de détention est de 1 million d’euros. Bpifrance Entreprises Avenir 1 est accessible en assurance-vie et en PEA assurance.
Liste des codes ISIN Bpifrance Entreprises Avenir 1 : Part A1 : FR001400FP59 – Part A2 : FR001400FP67 – Part B1 : FR001400FP75 - Part B2 : FR001400FP83 – Part C : FR001400FP91 – Part P1 : FR001400FPA6 – Part P2 : FR001400FPB4
Capital bloqué pendant 10 ans
L’attention des souscripteurs de parts A, B et C est attirée sur le fait que l’argent est bloqué pendant une durée d’au moins 10 ans, prorogeable deux fois pour une durée d’un an soit jusqu’en 2035 au plus tard dans les conditions prévues par le Règlement, sauf cas de déblocage anticipé prévu dans le Règlement.
Quel rendement espérer ?
Si le niveau de risque est connu (maximal), l’échéance également (10 années voire 12 ans), reste à connaître le rendement. Et là, évidemment aucun rendement n’est garanti, il s’agit d’un FCPR. Toutefois le gestionnaire, sans prendre le moindre engagement, estime que le rendement (TRI) de BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 devrait osciller autour des 8 % annuel brut. Vous l’aurez compris, ce rendement n’est donc aucunement garanti.
Au niveau des frais ?
Des frais de souscription du fonds existent, ils sont de 3.5% annuels, relativement élevés donc. Les investisseurs pourront constater que les frais ne cessent de croître au fil des FCPR proposés, ce qui n’est jamais bon signe. Pour une détention en assurance-vie ou en PER, s’ajouteront donc les frais de gestion du contrat.
Pourquoi des frais aussi importants ?
Le Taux de Frais Annuels Moyens (ou TFAM) s’élève à 3,50%. S’agissant d’un fonds de fonds, ces frais se composent :
- des « frais directs » (liés au FCPR Bpifrance Entreprises Avenir 1 (1,85% dont notamment 1,05% de frais de distribution pour rémunérer des distributeurs et des intermédiaires chargés de la commercialisation)
- des « frais indirects » liés aux fonds sous-jacents qui composeront le portefeuille (1,60%).
Cette double couche de frais vous permet d’accéder à un portefeuille diversifié composé d’une douzaine de fonds d’investissement qui représenteront une exposition à environ 200 sociétés : principalement des PME et ETI françaises et européennes non cotées dans différents secteurs d’activité.
| FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | |
|---|---|
| Société de gestion | BPIFRANCE INVESTISSEMENT |
| Dépositaire | RBC INVESTOR SERVICES FRANCE |
| Code ISIN (part A) | FR001400FP75 |
| Indicateur Synthétique de Risque (SRRI) (7 = risque maximum) ❓ Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un indicateur obligatoirement présent dans les Documents d’Informations Clefs pour l’Investisseur (DICI). Cet indicateur permet de mesurer le niveau de volatilité du fonds et le risque auquel votre capital est exposé. | 1 2 3 4 5 6 7 |
| SFDR ❓ SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) : Règlement de l’Union Européenne qui impose, entre autres, la classification des produits financiers en fonction de leur intensité ESG. Un fonds est dit "article 8" s'il promeut les caractéristiques ESG en même temps que d’autres objectifs financiers, ou "article 9" lorsqu’il a un objectif d'investissement durable. Tout fonds qui ne respecte pas les deux catégories précédentes est classifié fonds "Article 6". | Article 8 |
| Durée investissement minimale | 10 ans |
| Stratégie d'investissement | Le Fonds Bpifrance Entreprises Avenir 1 est un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) agréé par l’Autorité des Marchés Financiers et géré par la société de gestion Bpifrance Investissement. C’est un fonds de fonds qui vous permettra d’investir directement dans un portefeuille d’environ 12 fonds de capital investissement, gérés par des sociétés de gestion autres que Bpifrance Investissement, indirectement dans 200 sociétés non cotées en bourse : PME, ETI et startups françaises et européennes. |
| Rendements espérés du FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | |
| Rendements espérés | 8 % |
| Sur un FCPR, capital et rendements ne sont aucunement garantis. Rendement net des frais estimé sur la base des frais applicables à la part A du FCPR. | |
| Souscription / prix d'une part BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | |
| Prix d'une part (à la souscription) | 1000.00€ |
| Nombre de part min. à souscrire | 1 |
| Montant min. de souscription | 1000.00€ |
| Ouvert à la souscription | ✅ |
| Date limite de souscription BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | 15/04/2024 Encore 28 jours avant la fin de période de souscription de ce FCPR. |
| Fiscalité BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | |
| FCPR fiscal (application fiscalité FCPR, sous conditons) | ✅ |
| Détails fiscalité FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | Bpifrance Entreprises Avenir 1 est réservé aux personnes physiques majeures résidentes fiscales françaises et aux sociétés patrimoniales françaises. Le Fonds est éligible aux contrats d’assurance sur la vie et de capitalisation en unités de compte, au PEA-PME et aux titulaires d’un plan d’épargne retraite via son gestionnaire. À noter que tout prélèvement fiscal et social applicable à chacun des porteurs de parts est fonction de sa situation personnelle, laquelle est susceptible d’évoluer au cours du temps, et de la catégorie de parts qu’il détient dans le Fonds. Pour en savoir plus, vous pouvez consulter le Règlement, le DIC PRIIPS ou la plaquette commerciale. |
| Frais du FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 | |
| Frais de souscription | 0.00% |
| Détails sur les frais de souscription | Les frais annuels sont de 3.5% (incluant les frais de souscription). |
| Frais de gestion (interne au fonds) | 3.50% |
| Supports d'investissements | |
| Disponible en compte-titres et PEA-PME | ✅ |
| Disponible en assurance-vie (unité de compte) | ✅ |
| Code ISIN (en Assurance-Vie) | FR001400FP75 |
| Contrats assurance-vie proposant BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 en unité de compte(1) | |
| Assureurs proposant BPIFRANCE ENTREPRISES AVENIR 1 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1) | SPIRICA, ORADEA VIE |
| Disponible en PER (Plan épargne retraite) | ✅ |
| Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière avant de souscrire. Les FCPR, placements à risques par excellence, sont réservés aux investisseurs avertis, dans le cadre d'une diversification de leur patrimoine financier. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative. | |
Private equity en assurance-vie, des allocations maximales réglementées : Dans le but de protéger les épargnants face aux risques de perte en capital, l'investissement en private equity ne peut excéder 50% de l’encours sur les contrats d'assurance-vie de plus de 100.000€ et 10% de l’encours sur des contrats dont l’encours est inférieur à 100.000€. (décret n° 2019-1172 du 14 novembre 2019 - JORF n°0265 du 15 novembre 2019).
Private Equity / Capital-Investissement : un placement à risques multiples
- Risque de perte en capital : Le Fonds n’est pas un fonds à capital garanti. Il est donc possible que le capital initialement investi ne soit pas restitué.
- Risque de liquidité des actifs du Fonds : Le Fonds investissant principalement dans des Fonds Cédés non cotés, eux-mêmes investis principalement dans des entreprises non cotées, les titres qu’il détient sont peu ou pas liquides.
- Risque lié à la valeur d’apport :Les Fonds Cédés seront apportés au Fonds pour une valeur déterminée par un ou plusieurs tiers indépendants, acquéreurs au côté du Fonds d’une tranche des Fonds Cédés. Comme plus amplement détaillé au Règlement, cette valeur peut ne pas refléter la valeur liquidative des parts ou actions des Fonds Cédés. Par ailleurs, les Fonds Cédés sont apportés au Fonds pour une valeur d’apport ayant été déterminée postérieurement à la crise du Covid-19 et intègre donc une estimation de l’impact de cette dernière. Cette valeur d’apport ne reflète pas nécessairement la valeur liquidative des parts ou actions des Fonds Cédés. Par ailleurs, il ne peut être exclu que le ou les Tiers Indépendants ai(en)t surestimé celle-ci et qu’elle ne reflète pas la valeur future des Fonds Cédés.
- Risque lié au rapport de gestion du Fonds : Compte tenu du nombre d'actifs dans lequel le Fonds sera investi indirectement, le rapport de gestion du Fonds pourrait ne pas détailler l’ensemble de ces actifs afin de communiquer aux investisseurs des informations que la Société de gestion estime compréhensibles par tout investisseur et cela en conformité avec la règlementation, notamment en ce qui concerne la composition de l’actif.
- Risque lié aux obligations de confidentialité du Fonds : Les Fonds Cédants et la Société de Gestion sont tenues par des obligations de confidentialité liées aux informations qu’ils reçoivent des Fonds Cédés. Ces obligations doivent être reprises par le Fonds lors de l’apport des Fonds Cédés au Fonds. Les obligations de confidentialité auxquelles sont tenus le Fonds et sa Société de Gestion pourraient limiter les informations communiquées aux porteurs de parts conformément au Règlement Délégué (UE) n°231/2013 de la Commission du 19 décembre 2012 et à l’article 421-35 du RGAMF.
- Risque d’écart significatif entre la valeur de marché du portefeuille et la valeur de souscription : L’attention des souscripteurs est attirée sur la décorrélation possible entre la valeur de marché du portefeuille et la valeur de souscription.