Assurance-vie : votre contrat est-il trop cher ? Comparez aux frais moyens et médians portant sur les fonds euros et unités de compte

L’assurance-vie est un véritable millefeuille de frais. La réglementation a récemment forcé les assureurs à présenter leurs frais de façon harmonisée. Ce n’est pas pour autant plus clair pour les épargnants.

vendredi 19 août 2022, par Denis Lapalus

Les publicités jouent avec les superlatifs, "le contrat le moins cher du marché", "les meilleurs rendements", "les meilleurs taux en assurance-vie", "le meilleur contrat du marché selon ... ", blabla, etc. Toutes ces mises en avant sont évidement ponctuées de petites mentions indiquant qu’il s’agit du moins cher, mais uniquement pour certaines catégories d’unités de compte, d’autres que les frais sont variables en fonction des encours, ou du meilleur contrat, désigné via un classement subjectif, etc. Bref, ce sera toujours à l’épargnant de faire ses propres choix. En Assurance-Vie, un élément reste important : le niveau des frais de son contrat. Votre contrat d’assurance-vie est-il trop cher ? Oui ! Il l’est toujours trop, payer des frais, c’est toujours trop. Mais la vraie question que doivent se poser les épargnants est la suivante : mon contrat est-il vraiment trop cher par rapport aux autres ? Dois-je opter pour un autre contrat ? À partir de quel montant d’économies de frais je vais me décider à changer ? Éléments de réponse.

Les frais en assurance-vie, vaste sujet

Le législateur a souhaité apporter plus de clarté sur les frais pratiqués en assurance-vie, ainsi que sur les PER. Certes, désormais une présentation réglementaire universelle des frais en assurance-vie est imposée aux assureurs. Si cela devrait permettre aux épargnants de mieux comparer, cela contribue également à les embrouiller un peu plus. En effet, cette réglementation concerne surtout les frais détaillés des supports d’investissements. Mais ces frais internes des fonds (unités de compte) ne concernent pas directement les épargnants, dans le sens où ces frais sont identiques quel que soit le produit (contrats d’assurance-vie ou per) hébergeant ces supports, et ce, quels que soient les assureurs. Les seuls frais qui peuvent varier sont ceux des contrats d’assurance-vie ou des PER (assurantiels ou bancaires) et non les frais internes des supports d’investissements.

Frais moyens et frais médians

Afin de simplifier les choses, de notre côté, nous proposons ces moyennes et médianes des frais en assurance-vie. Ces frais sont indicatifs et calculés sur la base des contrats d’assurances-vie que nous avons référencés sur notre site (288 contrats retenus sur 380 contrats, les contrats obsolètes ou dont la commercialisation a été stoppée ne sont pas considérés). Nous ne prétendons donc pas établir la moyenne, ni la médiane du marché, du reste, personne ne peut, il existerait bien plus de 2.000 contrats d’assurance-vie sur le marché, dont un bon nombre ne sont plus commercialisés, comparer leurs frais n’a pas de sens.

Quand considérer que son contrat est trop cher ?

Le niveau des frais de gestion sur les fonds en euros n’est généralement pas le poste à suivre en premier, puisque le rendement publié des fonds en euros est net de ces frais de gestion. L’épargnant, en consultant le rendement de son fonds euros, sait immédiatement s’il est satisfait ou pas de sa situation actuelle. En revanche, concernant les unités de compte, l’enjeu est davantage important. En effet, une même unité de compte peut être investi via plusieurs contrats concurrents, proposant des frais de gestion différents. Dans ce cas, l’épargnant prendra donc soin de scruter avec attention les frais de gestion appliqués aux différents contrats.

Quand dois-je changer de contrat d’assurance-vie ?

Vous devez estimer les économies que vous pourriez réaliser avec un contrat moins onéreux (exemple de calcul ci-dessous). Si vous pensez que votre contrat d’assurance-vie est trop onéreux, il convient de ne pas attendre et de souscrire un contrat plus avantageux, tout en laissant le premier continuer sa vie. Un arbitrage partiel sera suffisant en attendant le délai de 8 ans, afin de bénéficier de l’abattement sur les plus-values. Rester avec un contrat truffé de frais de gestion peut coûter très cher à l’épargnant, car ces frais sont récurrents et appliqués chaque année sur les encours et bien souvent l’épargnant n’agit pas, à cause de cette règle de l’abattement fiscal. Dans ce cas, ce qui sera gagné d’un côté aura été payé de l’autre...

Comment calculer l’impact des frais de gestion sur mon contrat ?

C’est assez simple. Il suffit de multiplier la différence des frais de gestion des unités de compte de votre contrat, avec par exemple la moyenne du marché. Vous évaluerez ainsi combien coûtent ces frais chaque année. Vous pouvez également visualiser la différence avec le ou les contrats les moins chers du marché.

Ainsi, si je suis satisfait de mon fonds en euros, je peux souscrire un nouveau contrat d’assurance-vie plus adapté aux unités de compte. J’effectue un rachat partiel à partir de mon contrat actuel afin de placer, au fil des années (abattement fiscal à optimiser), sur contrat moins gourmand en frais (prendre soin évidemment de retrouver, peu ou prou, les mêmes unités de compte).

Précision pour les frais sur arbitrage : de nombreux contrats imposant des frais sur arbitrage proposent une gratuité des frais pour le premier arbitrage effectué dans l’année. Ce point ne peut être considéré dans le calcul effectué.