Comment investir sur le pétrole ? Si vous souhaitez investir sur des matières premières comme le pétrole, il vous faudra passer par des véhicules financiers dédiés. Il est en effet impossible pour un particulier de détenir en direct ce type d’actif. Explications.
samedi 6 août 2022, par FranceTransactions.com
Pétrole, aléas géo-politiques et forte volatilité
Le pétrole est une matière première particulière, sensiblement soumise aux aléas géo-politiques. Comme pour tout actif financier coté, le cours en dollar américain du baril de pétrole brut (Brent ou WTI), tel que publié sur les marchés financiers, ne reflète pas la valeur intrinsèque de la matière première pétrole, mais une anticipation du niveau de son cours à venir. Le cours du pétrole est contrôlé par les producteurs. Ainsi, une décision prise lors d’une réunion de l’OPEP peut faire varier instantanément le cours du pétrole, alors que rien ne changera dans les faits dans quelques mois à venir. Investir sur le pétrole de mer du Nord (Brent) ou américain (WTI) constitue donc un investissement à haut risque. Les épargnants de profil sécuritaire, prudent et même équilibré doivent rester à l’écart de ce type d’investissement (sauf en utilisation d’instrument de couverture).
Cours du pétrole : des montagnes russes !
L’invasion de l’Ukraine par la Russie fait grimper les cours mondiaux du pétrole. Le cours du baril de pétrole brut pourrait atteindre les 150$, voire les 200$, selon certains analystes. Si au début d’année le cours du pétrole a atteint les 140$, il s’est effondré par la suite à moins de 100$, comme actuellement au mois d’août. Certains y voient une opportunité de revenir à l’achat sur le pétrole. Mais attention, il s’agit bien là de spéculation. La Russie étant un des premiers producteurs de pétrole au monde, dont les pays non producteurs ne peuvent se passer. Les autres principaux pays producteurs de pétrole : USA, Iran, Emirats, etc. ne pouvant compenser le total boycott de la production russe.
Investir sur le pétrole : Quels types de supports financiers ?
On peut distinguer trois grandes catégories de supports financiers qui permettent de jouer sur le pétrole. Vous pouvez ainsi :
- prendre des positions sur les marchés à terme (futurs), l’on retrouve dans cette catégorie tous les instruments financiers optionnels (options, warrants, cfd, etc), permettant de spéculer, à la hausse, comme à la baisse sur les cours du baril de pétrole (brent et/ou WTI). Cette catégorie est uniquement réservée aux investisseurs avertis ayant un profil dynamique. Il est par ailleurs nécessaire d’avoir un capital conséquent (plus de 50.000€).
- investir dans les entreprises cotées intervenant dans le secteur, comme par exemple des sociétés pétrolières (TotalEnergies et bien d’autres),
- investir sur le pétrole via des produits financiers dérivés (options, CFD, etc.),
- passer par la gestion collective : c’est le choix d’un fonds. Il en existe deux catégories :
- la catégorie dite "Secteur Ressources Naturelles" composée de fonds généralistes orientés vers les sociétés pétrolières ;
- la catégorie dite "Futures sur matières premières" , où l’on trouve en particulier les ETF (trackers) dédiés aux matières premières.
Investir sur le pétrole : prise de risques
Investir sur le pétrole : Les trackers pétrole
Pour les particuliers, utiliser les trackers (ETF) reste le plus simple et le plus abordable. Il existe des trackers pour jouer la hausse du pétrole (long) et d’autres pour jouer la baisse (short). Certains sont mêmes éligibles dans le cadre du PEA. Répliquer le cours du pétrole, sans en posséder, tel est le rôle des trackers. Voici une sélection de trackers sur pétrole Brent ou WTI :
| Type de Pétrole | ETF | Code ISIN | Indice de référence | Tendance jouée |
|---|---|---|---|---|
| WTI | ETFS WTI Oil Securities | GB00B0CTWK84 | NYMEX WTI Oil Futures | Hausse |
| WTI | ETFS 1X Daily Short Wti Crude Oil | JE00B24DK975 | NYMEX WTI Oil Futures | Baisse |
| BRENT | ETFS BRENT OIL SEC | GB00B0CTWC01 | BRENT CRUDE OIL | Hausse |
| BRENT/WTI | LYXOR ETF SX6 OIL | FR0010344960 | STOXX Europe 600 Oil & Gas | Hausse |
| BRENT | ETFS 1X Daily Short Brent Crude | JE00B78DPL57 | BRENT CRUDE OIL | Baisse |
| BRENT | LYXOR ST EU OILGAS (éligible PEA) | LU1834988278 | STX EU 600 Oil & Gas Net | Hausse |
Les produits financiers les plus adaptés pour miser sur la hausse (ou la baisse, les deux sens sont possibles), sont les ETF ou Trackers. Ces produits financiers sont accessibles auprès de votre courtier en ligne, dans le cadre d’un compte-titres et seulement pour certains d’entre eux sur un PEA, ou de votre assureur pour certains contrats d’assurance-vie proposant des ETF.
Certificats pétrole
L’achat de certificats 100 % Quanto, soit sur le pétrole brent (FR0010511535), soit sur le WTI (Fr0010511543), constitue une stratégie simple et peu onéreuse. L’indice de référence pour le pétrole en Europe est le STOXX® Europe 600 Oil & Gas Net Total Return, (l’« Indicateur de Référence ») libellé en Euros. Les trackers peuvent ne pas répliquer rigoureusement la variation de l’indice de référence, notamment en cas de fortes variations des cours (manque de liquidité). Le niveau anticipé de l’écart de suivi ex-post dans des conditions de marché normales est de 0.30%.
Investir sur le pétrole, l’autre solution : les fonds actions
Les fonds actions qui investissent dans des titres du secteur des ressources naturelles sont dans une logique de "buy and hold" : j’achète l’action et je la conserve pendant longtemps. Je vise le rendement du titre et non pas sa variation de son cours. La bourse, considérée comme un casino, se termine toujours comme au casino : la banque gagne toujours.