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Vous allez acheter votre nouvelle voiture, vaut-il mieux prendre un crédit ou utiliser votre épargne ? Le concessionnaire vous fera une démonstration chiffrée surprenante, montrant que la solution du crédit est la plus avantageuse... Mais il a omis de dire pour qui. Décryptage d’une démonstration financière biaisée.
Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
Seulement un tiers des voitures sont achetées au comptant, les autres sont financées à crédit. Mais parmi ces deux-tiers, plus de 20% des acheteurs pourraient acheter leur voiture au comptant et ne le font pas, une erreur de gestion financière ? Tout dépend des conditions financières.
Dans la comparaison chiffrée de ces deux solutions, les consommateurs vont généralement biaiser leur comparaison en oubliant que l’effort d’épargne nécessaire au remboursement du crédit doit être également considéré dans le cas de l’utilisation de leur épargne. L’acheteur qui n’a pas la capacité financière de rembourser le crédit, sans puiser dans son épargne disponible au fil des mois, est une troisième situation, abordée uniquement dans la suite de l’article.
Les taux de crédit sont bas, très bas (0.50% en période promotionnelle, de 2% à moins de 3% sur le marché), tout comme les taux de l’épargne du reste. Bien souvent, lors d’un achat important, telle qu’une voiture, la question revient sur le tapis : Vaut-il mieux que j’utilise mon épargne ou que je souscrive un crédit à la consommation ?
C’est logique. Les concessionnaires et les banquiers mettent forcément les crédits auto en avant. Intérêt économique oblige, non pas pour la marge d’intermédiation financière réalisée sur le crédit en lui-même, faible avec des taux aussi bas, mais tout simplement car un crédit à taux faible attire les clients et cela dope donc les ventes. Tout crédit coûte à son emprunteur. Certains pensent encore que cela n’est pas toujours vrai, même en cas de crédit à taux zéro. Un crédit à coût de 0€ existe donc, en théorie. L’assurance décès/invalidité n’étant pas obligatoire sur les crédits à la consommation. En pratique, les acheteurs, satisfaits d’avoir bénéficier d’un taux à 0% souscrivent le plus souvent cette assurance minimale, et repartent ainsi au volant de leur voiture, avec un crédit qui n’est plus à 0%.
Il n’est pas rare que les vendeurs se lancent dans des démonstrations, chiffres à l’appui, pour prouver que vous avez avantage à souscrire un crédit au lieu d’utiliser votre cash, ou votre épargne. Laissant de côté la question principale : d’où va provenir l’argent pour rembourser ce crédit ? De votre effort d’épargne ? De votre épargne actuelle ? Bon plan ou pas ? Evidemment, tout dépend des conditions financières, du taux du crédit proposé et du taux de rémunération net de votre épargne.
Prenons un exemple d’achat : le financement de votre prochaine voiture.
Le vendeur automobile tentera probablement de vous convaincre que souscrire un crédit pour le financement de sa voiture est une bonne opération financière.
Les chiffres donnés par le vendeur sont bien exacts, vous pouvez les refaire avec sa calculette, et pourtant le résultat de la comparaison peut être faux ! Un biais est effectué dans la comparaison, car le vendeur omet de tenir compte de l’effort d’épargne nécessaire pour rembourser le crédit. Si nous considérons le cas ou l’acheteur doit puiser dans son épargne disponible, au fil des mois, afin de rembourser le crédit, le calcul n’est plus aussi simple, et souscrire le crédit, dans le cas où son taux est supérieur à celui du rendement de l’épargne, devient évidemment la plus mauvaise des solutions.
Un crédit dont le taux est supérieur au taux de rendement de l’épargne est forcément désavantageux, le bon sens aura le mérite d’alerter l’épargnant.
D’emblée, les chiffres sont révélateurs, vous possédez une épargne qui vous rapporte 0.75% et le prêt que propose le concessionnaire est de 1% (rarement en dessous et généralement hors assurances), inévitablement le prêt présente un taux plus élevé et est donc logiquement plus coûteux. Mais, même si le taux du crédit est inférieur à celui de l’épargne, ce n’est pas pour autant une bonne affaire. Le biais dans la démonstration chiffrée est évident : d’où provient m’argent pour rembourser le crédit ?
La pire situation serait de puiser dans votre épargne pour rembourser le crédit...
En procédant ainsi et en incluant ce manque à gagner sur votre épargne restante, ou en épargnant l’équivalent du montant du remboursement du crédit, les chiffres trouvés correspondront alors au bon sens, en montrant que le crédit, est, dans la très large majorité des cas la solution la plus défavorable.
C’est la grande mode, vous n’achetez plus votre voiture, mais vous la louez, avec une option d’achat au terme du contrat de location si vous le souhaitez. Evidemment, ce n’est en rien une bonne affaire, puisque la voiture ne vous appartient pas. Les sommes versées le sont donc en pure perte, à moins que vous soyez certain de l’acheter à terme. Mais dans ce cas, vous retombez dans le cas du crédit, sauf que le taux sera bien supérieur à celui que vous auriez eu en achetant à crédit dès le début.
Dans le cas d’un leasing, le seul élément de décision porte le montant de la perte de valeur de votre véhicule au fil du temps, si vous l’aviez acheté en direct. Si le leasing est avantageux pour la première année du véhicule, car ce dernier perd le plus de valeur durant cette période (près de 20% de sa valeur), il ne faudrait alors conserver la location du véhicule que sur des périodes de 12 mois. Le plus souvent, afin d’éviter que les clients ne procèdent ainsi, les concessionnaires imposent le versement d’un premier loyer plus important. Ainsi, le locataire n’a pas le choix et doit conserver au moins le véhicule loué pendant 36 mois.
Pour relativiser, Le choix se fera plus en fonction de votre situation financière !
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