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Selon le profil d’investisseur de l’épargnant, la répartition recommandée entre fonds euros et unités de compte ne sera pas la même.
Allocations d’actifs en assurance-vieUnité de compte
Publié le par Denis Lapalus , mis à jour leLe fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
Chaque année réserve son lot de surprises. Les épargnants avisés savent qu’il faut sans cesse se remettre en question. Les vérités du passé (tout comme les performances) ni celle de cette année et encore moins celles des années à venir. Ainsi, après avoir boudé les fonds en euros, le retournement historique du marché obligataire doit inciter les épargnants à revenir massivement sur ce secteur. Pourquoi prendre des risques sur des unités de compte alors que le sans risque peut rapporter jusqu’à 5% ? Certains produits structurés, à risque de capital, ne proposant guère mieux que 7 à 8%.
De même, après la crise de 2023 sur les SCPI, la totale déchéance des OPCI, et de grands frissons sur certaines les SCI, cela doit inciter à lever le pied sur les supports immobiliers et surtout à choisir ses supports avec une grande prudence.
Les profils d’investisseurs sont définis réglementairement. En revanche, aucun seuil d’exposition aux risques ni de pertes financières acceptables n’est clairement indiqué. Seules des recommandations sont indiquées par les associations professionnelles de CGP. Chaque conseiller financier peut donc prendre quelques latitudes sans enfreindre la réglementation. Il suffit de pondérer l’exposition aux risques en fonction de la durée du placement, les encours détenus par ailleurs, etc. Des astuces pour minimiser la prise de risque globale et ainsi respecter la réglementation.
| Profil d’investisseur | SÉCURITAIRE |
| Exposition aux risques de perte en capital | Aucune |
| Objectif de rendement | Jusqu’à 5% (2024, via fonds euros) |
| Pertes financières acceptées | Aucune |
| Recours possibles | Défaut de conseil avéré en cas de placement en pertes financières effectives subies par un épargnant ayant un profil sécuritaire. L’intermédiaire financier condamnable pour avoir fait souscrire des produits financiers à risque de perte en capital. |
L’épargnant avec un profil sécuritaire restera donc sur des fonds en euros. Il convient toutefois de bien les choisir. Privilégier ceux qui n’imposent pas d’unités de compte, ou qui feraient miroiter des bonus de rendement moyennant des investissements contre-nature. Ainsi, le mieux est encore de partir sur des nouveaux fonds euros ou des fonds euros des mutuelles, les plus rémunérateurs. Voici notre sélection :
| Placements | Allocation cible |
|---|---|
| Fonds euros | 100% |
| UC Actions | 0% |
| UC Obligations | 0% |
| Supports immobiliers | 0% |
| Private equity | 0% |
| Matières premières (dont OR) | 0% |
| Autres (produits structurés, etc.) | 0% |
| Allocation proposée par FranceTransactions.com | |
| 100% de versement sur un fonds euros sans frais sur les versement, dont le rendement figure parmi les meilleurs du marché (au-delà des 4%), sans contrainte de versement sur des unités de compte. 👉 Allocation : 100% sur le fonds euro EURO+ du contrat Swiss Life EURO+ (Taux 2023 de 4.10% brut). | |
L’investisseur prudent accepte de prendre des risques très limités. C’est pourquoi, sur la première partie de 2024, pour la partie investie en unité de compte (environ 10% de son encours), il choisira uniquement des fonds obligataires datés ayant une échéance correspondante à son horizon de placement. L’essentiel de son encours sera donc sur un fonds euros de qualité, et pas forcément sur le même contrat.
| Profil d’investisseur | PRUDENT |
| Exposition aux risques de perte en capital | Jusqu’à 10% |
| Objectif de rendement | 7% et au-delà |
| Pertes financières acceptées | 2% de l’encours |
| Recours possibles | Défaut de conseil probable en cas de placement en pertes financières effectives subies par un épargnant de plus de 5% dès lors que l’exposition aux risques a dépassé les 20%. |
| Placements | Allocation cible |
|---|---|
| Fonds euros | 90% |
| UC Actions | 0% |
| UC Obligations | 10% (fonds obligataire daté) |
| Supports immobiliers | 0% |
| Private equity | 0% |
| Matières premières (dont OR) | 0% |
| Autres (produits structurés, etc.) | 0% |
| Allocation proposée par FranceTransactions.com | |
| 👉 90% sur le fonds euro EURO+ du contrat Swiss Life EURO+ (Taux 2023 de 4.10% brut) 👉 10% sur un fonds obligataire daté correspondant à l’horizon de placement de l’épargnant sur un contrat d’assurance-vie figurant parmi les moins chers du marché pour investir sur des unités de compte. | |
Un profil d’investisseur équilibré ne veut pas dire qu’il doit être investi autant en placements à risques qu’en placements sans risque ! Mais, dans la vraie vie, c’est souvent ce qui proposé. En revanche, les intermédiaires financiers qui proposent 70% de placements à risques aux épargnants ayant un profil équilibre prennent des risques de s’exposer au défaut de conseil. Quand les marchés financiers sont bien orientés, tout va bien, mais en cas de sévère baisse... Sans réaction rapide, la perte en capital peut rapidement être conséquente.
| Profil d’investisseur | ÉQUILIBRÉ |
| Exposition aux risques de perte en capital | Jusqu’à 50% de l’encours |
| Objectif de rendement | 8 % et au-delà (2024) |
| Pertes financières acceptées | Jusqu’à 6% de capital |
| Recours possibles | Défaut de conseil avéré en cas de placement en pertes financières effectives subies au-delà des 15% par un épargnant ayant un profil équilibré, avec une exposition aux placements à risques à hauteur de 50% ou davantage de son encours. |
| Placements | Allocation cible |
|---|---|
| Fonds euros | 50% |
| UC Actions | 15% |
| UC Obligations | 25% (fonds obligataire daté) |
| Supports immobiliers | 10% |
| Private equity | 0% |
| Matières premières (dont OR) | 0% |
| Autres (produits structurés, etc.) | 0% |
| Allocation proposée par FranceTransactions.com | |
| 👉 50% sur le fonds euro EURO+ du contrat Swiss Life EURO+ (Taux 2023 de 4.10% brut) 👉 15% sur un ETF actions (MSCI World par exemple ) 👉 25% sur un fonds obligataire daté correspondant à l’horizon de placement de l’épargnant sur un contrat d’assurance-vie figurant parmi les moins chers du marché pour investir sur des unités de compte. 👉 10% sur des supports immobiliers (bien choisir !) | |
Les investisseurs ayant ce type de profil n’ont pas peur de prendre des risques, afin de viser des rendements les plus élevés. La poche en fonds euros sera donc réduite, uniquement pour sécuriser les gains. De même, les supports immobiliers seront absents, ou ne seront que minoritaires, puisque l’espoir de rendements élevés sur ces actifs n’existe pas. La part belle serait faite aux UC actions, et UC obligataires spéculatives (ie, pas des fonds obligataires datés !).
| Profil d’investisseur | DYNAMIQUE / OFFENSIF |
| Exposition aux risques de perte en capital | Jusqu’à 100% |
| Objectif de rendement | 15% et au-delà |
| Pertes financières acceptées | Jusqu’à 12% de capital |
| Recours possibles | Aucun recours possible. |
| Placements | Allocation cible |
|---|---|
| Fonds euros | 0% |
| UC Actions | 50% |
| UC Obligations | 20% (spéculatives) |
| Supports immobiliers | 0% |
| Private equity | 10% |
| Matières premières (dont OR) | 10% |
| Autres (produits structurés, etc.) | 10% |
| Allocation proposée par FranceTransactions.com | |
| 👉 50% sur plusieurs ETF actions (ne pas se focaliser uniquement sur le MSCI World Index !) 👉 20% sur des UC pour bénéficier de la baisse des taux d’intérêts à venir (hausse des cours des obligations) sur un contrat d’assurance-vie figurant parmi les moins chers du marché pour investir sur des unités de compte. 👉 10% en private equity (bien choisir !) 👉 10% en ETF matières premières, ETF (OR, Pétrole, etc., selon vos anticipations) 👉 10% en produits structurés pour viser des rendements élevés | |
Note : les allocations proposées sont subjectives et personnelles et ne sont aucunement des recommandations d’investissement sur des placements à risque de perte en capital. Les épargnants sont invités à suivre les conseils avisés de leurs conseillers en investissements financiers, dûment contrôlés par leur association professionnelle.
| TOP | OFFRES | DÉTAILS | EN SAVOIR + |
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