La réserve de rendement des fonds euros à fin 2023 permettrait de booster leur rendement de 1.4% pendant les 8 prochaines années.
samedi 14 décembre 2024, par Denis Lapalus
Chaque année, avant la publication des rendements des fonds en euros pour l’année passée, un regard dans le rétroviseur des réserves de rendement permet aux épargnants de se rassurer. Les assureurs, non seulement ont bénéficié d’un Momentum exceptionnel sur le marché obligataire en 2023, mais ils ont également capitalisé une cagnotte conséquente de pas moins de 156,482 milliards d’euros. Cette réserve doit être impérativement rendue aux épargnants dans les 8 ans au plus tard. Les rendements des fonds euros pour 2024 devraient donc être attractifs, d’autant plus que l’épargne réglementée (livret A, LDDS, LEP, etc.) sera moins attractive, ses taux de rendement vont baisser. Les assureurs auront toute latitude pour mettre en avant leurs fonds euros. Des rendements au-delà des 4%, nets des frais de gestion, bruts des prélèvements sociaux et fiscaux , devraient être encore constatés, sans avoir recours à des taux boostés ou autres opérations marketing contestables.
Réserve de rendement des fonds euros
La réserve de rendement des fonds euros, c’est cette cagnotte, destiné aux épargnants, qui permet aux assureurs de moduler les rendements publiés au fil des années. Selon Good Value For Money, la réserve de rendement de 11,40 % dans les fonds en euros fin 2023 s’établirait comme suit :
- 4,45 % au titre de la provision pour participation aux bénéfices (PPB),
- 1,36 % au titre de la réserve de capitalisation,
- 1,60 % au titre des plus-values latentes immobilières,
- 4,07 % pour les plus-values latentes sur actions,
- - 0,08 % au titre des autres plus-values latentes non obligataires.
Concrètement, une réserve de rendement de 11,4 % dans les actifs constitutifs du fonds en euros d’un assureur signifie que celui-ci pourrait soutenir le taux servi aux épargnants de 1,40 % par an durant 8 années consécutives, au-delà du rendement financier courant du fonds net des frais de gestion et net de la rémunération de la marge de solvabilité.
| TOP | Assureurs | PPB en % des encours en fonds euros (fin 2023) | Montant PPB en millions d'euros |
|---|---|---|---|
| 🥇1 | LA FRANCE MUTUALISTE | 24.85 % | 1 776 M€ |
| 🥈2 | GARANCE | 22.41 % | 351 M€ |
| 🥉3 | ACM VIE S.A.M. | 18.50 % | 2 344 M€ |
| 4 | ACM VIE S.A. | 17.39 % | 13 372 M€ |
| 5 | CARAC | 16.10 % | 1 481 M€ |
| 6 | LA MONDIALE | 16.04 % | 4 600 M€ |
| 7 | CNP ASSURANCES | 15.32 % | 32 906 M€ |
| 8 | MMA VIE S.A. | 15.07 % | 2 697 M€ |
| 9 | MIF | 14.98 % | 560 M€ |
| 10 | CARDIF ASSURANCE VIE | 14.40 % | 13 539 M€ |
| 11 | FRPS CPCEA RETRAITE SUPPLÉMENTAIRE | 14.13 % | 206 M€ |
| 12 | GMF VIE | 13.67 % | 2 948 M€ |
| 13 | FRPS CARDIF RETRAITE | 13.55 % | 1 330 M€ |
| 14 | GENERALI VIE | 12.46 % | 5 598 M€ |
| 15 | SOGÉCAP | 12.25 % | 8 010 M€ |
| 16 | MAAF VIE | 11.92 % | 1 281 M€ |
| 17 | PRÉPAR VIE | 11.86 % | 707 M€ |
| 18 | SWISSLIFE ASSURANCE ET PATRIMOINE | 11.07 % | 1 241 M€ |
| 19 | FRPS GARANCE RETRAITE | 10.59 % | 233 M€ |
| 20 | PRÉDICA | 10.29 % | 20 948 M€ |
| 21 | AXA ASSURANCES VIE MUTUELLE | 10.27 % | 585 M€ |
| 22 | FRPS ALLIANZ RETRAITE | 10.06 % | 1 120 M€ |
| 23 | FRPS CNP RETRAITE | 9.98 % | 1 963 M€ |
| 24 | ARÉAS VIE | 9.84 % | 108 M€ |
| 25 | FRPS GENERALI RETRAITE | 9.43 % | 1 619 M€ |
| 26 | AXA FRANCE VIE | 9.30 % | 7 387 M€ |
| 27 | MUTAVIE | 9.25 % | 2 253 M€ |
| 28 | MATMUT VIE | 9.06 % | 122 M€ |
| 29 | ALLIANZ VIE | 8.94 % | 3 106 M€ |
| 30 | MACSF EPARGNE RETRAITE | 8.88 % | 2 145 M€ |
| 31 | FRPS CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES RETRAITE | 8.59 % | 1 414 M€ |
| 32 | GROUPAMA GAN VIE | 8.10 % | 3 001 M€ |
| 33 | ABEILLE VIE | 7.86 % | 2 401 M€ |
| 34 | MAIF VIE | 7.72 % | 854 M€ |
| 35 | FRPS LA MONDIALE RETRAITE SUPPLÉMENTAIRE | 7.54 % | 2 019 M€ |
| 36 | GÉNÉRATION VIE | 7.09 % | 50 M€ |
| 37 | LA MONDIALE PARTENAIRE | 6.75 % | 1 182 M€ |
| 38 | BPCE VIE | 6.73 % | 4 113 M€ |
| 39 | FRPS SELENCIA RETRAITE | 5.91 % | 52 M€ |
| 40 | HSBC ASSURANCES VIE | 5.75 % | 875 M€ |
| 41 | SURAVENIR | 5.69 % | 1 843 M€ |
| 42 | SELENCIA | 5.67 % | 93 M€ |
| 43 | ANTARIUS | 4.78 % | 434 M€ |
| 44 | FRPS AXA RETRAITE ENTREPRISE | 4.31 % | 295 M€ |
| 45 | ABEILLE EPARGNE RETRAITE | 4.21 % | 863 M€ |
| 46 | SPIRICA | 2.84 % | 174 M€ |
| 47 | FRPS ARIAL CNP ASSURANCES | 2.02 % | 258 M€ |
| 48 | ORADÉA VIE | 0.63 % | 25 M€ |
| Liste des PPB par assureurs. (Source des données : Site Good Value for Money) | |||
FRPS = Fonds de Retraite Professionnelle Supplémentaire