L’avantage d’un fonds euros peu performant, c’est que la baisse redoutée ne peut pas être importante. Avec un rendement faible en 2016, le fonds euros SOGÉCAP ne pouvait pas bien dévisser davantage. Le taux publié au titre de l’année 2017, hors bonus de rendement, ressort à 1.33%. SOGÉCAP habillement communique davantage sur un taux moyen, qui n’intéresse pas les épargnants, mais tente en vain de cacher la faiblesse de ses produits. Les bonus de rendement accordés aux encours les plus élevés permettent toutefois de sauver la face.
samedi 20 janvier 2018, par Denis Lapalus
Après la totale déconfiture des rendements des fonds euros publiés au titre de l’année 2016, SOGÉCAP tient le cap en 2017, en n’abaissant que peu sensiblement ses rendements. Il est vrai que plus le taux servi est bas, plus il est facile de le maintenir. Avec un taux publié de 1.33%, la Société Générale n’attend pas de bien figurer dans le palmarès des rendements fonds euros 2017.
Taux 2017 SOGÉCAP : 1.33% au pire, 1.85% au mieux en gestion privée
Difficile pour les bancassureurs de proposer des fonds euros attractifs. Leurs encours sont tels qu’il est impossible de fournir un rendement alléchant. Ainsi, la filiale assurance vie du groupe Société Générale a publié au titre de 2017 des rendements pour ses fonds en euros compris entre 1,33% et 1,85%, en incluant des bonus de rendement (accessibles sous forme de remises sur les frais de gestion) liés aux encours détenus sur les contrats.
| Contrat | Fonds euros | Taux 2017 publié(1) | Taux 2016 publié | Variation 2017 en PdB (2) vs 2016 |
Taux 2017 net pourl'épargnant(3) |
Variation 2017/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SECURITE EN EUROS | 1,800 % | 1,850 % | -5 PdB | 1,521 % | -2,70% |
|
| SECURITE EURO | 1,330 % | NC | NC | 1,124 % | NS | |
| SECURITE EUROS | 1,330 % | NC | NC | 1,124 % | NS | |
| SECURITE EN EUROS | 1,330 % | 1,410 % | -8 PdB | 1,124 % | -5,67% |
|
| (1)Taux publié du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux et fiscaux. (2)PdB : Point de Base. Variation des rendements d'une année sur l'autre, en points de base (1 point de base = 0.01%). (3)Performance nette des fonds euros, nette des frais de gestion, nette des prélèvements sociaux. La fiscalité sur les plus-values reste potentiellement applicable pour les rachats effectués au-delà des conditions d'application de l'abattement (cf fiscalité assurance-vie). | ||||||
Seul le fonds euros du contrat Ebène Gestion Private Banking se voit richement doté de 5 points de base supplémentaires pour afficher un taux au titre de l’année 2017 de 1.85%, soit pour le moment, une performance de bas de tableau.
Dégressivité des frais de gestion
Véritable usine à gaz, impossible à vérifier par les épargnants, l’assureur applique une dégressivité sur les frais de gestion, en fonction de la durée de détention du capital et du montant versé. Ces mêmes contrats, aussi alambiqués, et peu performants ont obtenu de nombreuses récompenses auprès de la presse financière. D’où quelques interrogations supplémentaires sur ces distinctions.
En Gestion Libre, les frais sont dégressifs en fonction du capital constitué au 31 décembre de l’année précédente. L’année d’adhésion, les frais sont fonction du capital investi à l’adhésion. Comme le taux publié par les assureurs est net des frais de gestion, cette remise sur les frais de gestion revient à un bonus de rendement, comme le pratique les autres assureurs.
Les taux de frais de gestion appliqués par tranche de capital constitué sont de :
- 0,08 % par mois pour le capital constitué inférieur à 76.200€,
- 0,06 % par mois pour le capital constitué compris entre 76.200€ et 152.399€, soit 0.24% de bonus de rendement pour une année complète,
- 0,04 % par mois pour le capital constitué à partir de 152.400€, soit 0.48% de bonus de rendement pour une année complète.
En Gestion Sérénité : 0,08 % maximum par mois
Pour le contrat Erable Essentiel ces remises sur les frais de gestion sont sensiblement identiques, seuls les montants changent : 75.000€ au lieu de 76.200€ et 150.000€ au lieu de de 152.400€.
| Assurances Vie | Bonus 2017 proposés et conditions | Derniers rendements publiés, hors bonus (7) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bonus (1) | Flux financiers concernés(2) | % du contrat en Unités de Compte | Montant total du contrat | ||||
| % min UC(3) | % max UC(4) | Capital Min.(5) | Capital Max.(6) | ||||
|
SEQUOIA SECURITE |
+0.240 % | 0% | 100% | 76 200€ | 5 000 000€ | 2.850% Brut PS 2,36% Net PS |
|
| +0.480 % | 0% | 100% | 152 400€ | 5 000 000€ | |||
|
SEQUOIA SECURITE |
+0.240 % | 0% | 100% | 75 000€ | 5 000 000€ | 2.850% Brut PS 2,36% Net PS |
|
| +0.480 % | 0% | 100% | 150 000€ | 5 000 000€ | |||
| (1) : Rendement en points de base à ajouter au rendement du fonds euros (exprimé en %), ou bonus calculé en fonction du rendement du fonds euros multiplié par le coefficient multiplicateur (exprimé sous forme de multiplication, par exemple : x 0.40, pour indiquer un bonus additionnel de 40% du rendement du fonds euros). (2) : Indique si le bonus de rendement est accessible via ou ou plusieurs nouveaux versements, ou s'il est accessible uniquement via un arbitrage, ou s'il est applicable à l'ensemble du capital placé sur le fonds euros concerné, pour les conditions indiquées (répartition de l'encours sur les unités de compte). Ce contast peut être effectué par trimestre, moyenné sur l'année (cas de Generali). (3) : Répartition minimale à effectuer du capital en unités de compte pour pouvoir prétendre au bonus de rendement. (4) : Répartition maximale à effectuer du capital en unités de compte pour pouvoir prétendre au bonus de rendement. (5) : Montant minimum du capital à verser ou arbitrer pour pouvoir prétendre au bonus de rendement. (5) : Montant maximum du capital pouvant prétendre au bonus de rendement. (7) : Dernier rendement, hors bonus, net des frais de gestion et bruts des prélèvements sociaux, et sur la ligne suivante, ce même rendement net des frais de gestion et net des prélèvements sociaux. | |||||||
PERP & madelin : un rendement faible de 1.60%
Le taux de rendement pour le Perp Epicéa reste identique à celui de 2016 : 1,60%, également applicable sur les contrats Madelin Palissandre (Palissandre et Palissandre Agri).
Des provisions au-delà des 5%
« Dans un environnement financier marqué par des taux obligataires toujours bas, Sogécap, compagnie d’assurance vie du groupe Société Générale et acteur majeur de la bancassurance en France continue de renforcer significativement ses réserves financières pour les porter au-delà de 5% des encours en euros à fin 2017 », indique le bancassureur dans un communiqué.