Dans un communiqué de presse publié ce mercredi 2 mars 2022, la foncière cotée ALTAREA annonce renoncer à l’acquisition du Groupe Primonial, dont le processus avait débuté en juillet 2021. La documentation juridique fournie ne remplissant pas les conditions du protocole d’acquisition.
mercredi 2 mars 2022, par Denis Lapalus
Revers pour le Groupe Primonial ?
Dans le cadre de la revue de la documentation juridique dont certains éléments n‘ont été communiqués que le 25 février, Altarea a constaté que les conditions convenues pour l’acquisition du Groupe Primonial début mars n’étaient pas remplies du fait du non-respect - tant sur le fond, la forme et les délais - des stipulations du protocole d’acquisition signé en juillet 2021.
Altarea déplore cette situation qui ne permet pas de réaliser l’acquisition conformément au protocole d’acquisition et avec un niveau de sécurité juridique suffisant, et mettra tout en œuvre pour faire valoir ses droits, protéger ses intérêts et ceux de ses actionnaires. Les perspectives d’Altarea restent, par ailleurs, très prometteuses dans chacun de ses métiers, comme illustré par ses excellents résultats financiers 2021. Le groupe dispose d’une situation financière saine et de ressources significatives pour financer son prochain cycle de croissance.
Altarea : de bons résultats 2021
Le résultat net récurrent (FFO) part du Groupe à 264,4 ME progresse de 34,1 ME par rapport à 2020 (soit +14,8%), grâce à une contribution positive de tous les métiers du Groupe. Par action, le FFO part du Groupe s’élève à 14,35 E (+9,3%). L’actif net réévalué de continuation dilué est quasi stable (+0,6% à 157,4E/action). En 2021, la valeur des actifs sous gestion a progressé de +6% (+1,6% vs 2019). L’activité locative a été dynamique tout au long de l’année 2021 (325 baux signés pour un loyer minimum garanti de 33 ME, soit le niveau de 2019).
Primonial prend acte de la décision d’Altarea de renoncer à son acquisition
Alors que l’opération de cession du groupe Primonial, dans le format négocié et annoncé en juillet dernier, était prévue ce jour, le groupe Altarea a annoncé le 28 février, de façon unilatérale, qu’il ne procéderait pas à l’acquisition. Les raisons invoquées sont essentiellement un « retard dans la transmission de la documentation et des éléments chiffrés relatifs aux opérations préalables au closing ». Cette opération, très complexe notamment dans une optique de simplification au closing de la structure actionnariale actuelle du groupe Primonial, a nécessité la réalisation d’un nombre très important d’opérations (fusions, augmentation de capital, réduction de capital…) dans des délais très contraints communément fixés en juillet dernier au moment du Signing. Il est inimaginable de remettre en question sa réalisation à seulement deux jours du closing pour cette seule raison, alors que toutes les conditions étaient réunies.
Nous sommes extrêmement surpris de cette décision unilatérale du Groupe Altarea. Les équipes internes et cabinets de conseils / avocats des deux parties ont travaillé main dans la main depuis de nombreuses semaines avec une véritable volonté d’aboutir. La conférence de presse relative à l’annonce des résultats 2021 d’Altarea en fin de semaine dernière, confirmait d’ailleurs l’acquisition du groupe Primonial dans les jours à venir. Nous allons faire constater la défaillance de l’acheteur à ses obligations par toutes les voies de droit.
« Nous restons convaincus que ce projet avait beaucoup de sens et qu’il était grandement porteur de synergies pour nos deux groupes sur le long terme », déclare Stéphane Vidal, Président du groupe Primonial. Et d’ajouter : « Le groupe Primonial n’a jamais été aussi fort, soudé et précurseur, enregistrant des résultats financiers historiques. Notre organisation, nos équipes, notre capacité d’innovation et cette grande réactivité font du groupe Primonial cette entreprise si attachante et performante. Nous sommes fiers de ce que nous avons réalisé et défendons plus que jamais les valeurs fortes qui ont fait notre histoire et qui la feront encore longtemps. C’est le rôle du Management du Groupe de garantir cela. Les actionnaires, le management et les équipes du Groupe sont plus que jamais investis dans l’écriture de la magnifique histoire de Primonial. Le développement organique est certain, les projets de développement sont nombreux et notre ambition intacte. Je veux en profiter pour féliciter et remercier l’ensemble des équipes en interne ainsi que nos conseils pour leur savoir-faire, leur savoir-être et leur engagement hors du commun. »