Relative bonne nouvelle pour les porteurs de parts de la SCPI IROKO Zen, la valeur de la part passe à 202 €, soit +1% de hausse au 1er août 2024.
jeudi 1er août 2024, par Denis Lapalus
Les petites rivières forment les grands fleuves
Certes, la hausse de 1% du prix de la part de la SCPI Iroko Zen ne change pas grand chose, mais c’est toujours bon à prendre. Ce qui est le plus important, c’est que cela confirme la bonne santé du patrimoine immobilier de cette SCPI. Ainsi, la SCPI Iroko Zen augmente pour la première fois depuis sa création son prix de part de 1 %, passant de 200 € à 202 € à compter du 1er août 2024. Cette revalorisation reflète l’engagement d’Iroko à offrir des performances solides à ses associés et démontre toute la qualité de sa gestion dans un contexte difficile. Opportuniste, diversifiée et granulaire, la stratégie d’Iroko Zen a montré sa pertinence depuis sa création en 2020 et malgré les différentes crises que le marché immobilier a dû affronter entre le COVID et la remontée des taux.
Iroko Zen se démarque sur un marché chahuté
Tandis que ces derniers mois ont été marqués par une révision du prix de part à la baisse de plusieurs SCPI suite à la remontée brutale des taux entamée à l’été 2022, Iroko tire les fruits de sa stratégie opportuniste, granulaire et diversifiée. Iroko Zen est une SCPI sans dogme qui achète de manière opportuniste et sans contrainte sur tout secteur d’immobilier tertiaire et tout pays de l’Europe de l’Ouest. Elle peut ainsi profiter des opportunités offertes suivant les moments de marché. Être agile et avoir la capacité d’investir aujourd’hui, c’est se laisser l’opportunité d’aller capter les marchés de demain.
Iroko Zen a fait le choix de la granularité. Avec une taille d’actif en moyenne de 6 M€, elle renforce son objectif de diversification et sa liquidité. Cette stratégie exigeante et à l’opposé de la paresse lui permet d’échapper à la concurrence avec les asset managers traditionnels et d’aller chercher un couple rendement/risque satisfaisant. Diversifiée sur toutes les typologies en Europe de l’Ouest pour s’assurer un marché le plus large possible pour sélectionner ses acquisitions et afin d’assurer une meilleure maîtrise des risques.
“Présente dans 6 pays d’Europe de l’Ouest, avec plus de 100 bâtiments et plus de 190 locataires engagés en moyenne fermement sur plus de 7 ans, la SCPI Iroko Zen est parfaitement armée pour rester une des SCPI les plus performantes dans les prochaines années. Le contexte compliqué de ces derniers mois a mis en avant la pertinence de notre stratégie et l’augmentation du prix de la part dans ce contexte en est un très bon témoin” Gautier Delabrousse-Mayoux, Président d’Iroko.
Iroko Zen confirme sa solidité
Cette revalorisation du prix de part reflète la bonne santé de la SCPI Iroko Zen grâce à la solidité des baux conclus avec ses locataires et une valorisation des biens détenus en hausse. En effet, suite à la demande de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), Iroko Zen a réalisé une évaluation de la valorisation de ses actifs à mi-année. Après validation, la valeur de reconstitution du patrimoine d’Iroko Zen est de 209,94 € au 30 juin 2024, vs. 209,43 € au 31 décembre 2023.
La crise immobilière a été pour Iroko Zen l’opportunité d’améliorer sa performance grâce à une collecte soutenue (160 M€ nets au 1er semestre 2024) qui s’est traduite par un rythme d’acquisition accru et une capacité renforcée à saisir des opportunités sur les marchés immobiliers. Iroko Zen a pu acheter à des prix avantageux, enrichissant son portefeuille d’actifs diversifiés : bâtiments logistiques, bureaux stratégiquement situés dans les grandes métropoles, hôtels et commerces. La SCPI a également réalisé sa première acquisition hors zone euro, en Angleterre. Cette diversification a permis de renforcer son parc immobilier, portant le nombre total d’actifs à 108.
Cette stratégie d’investissement opportuniste et sans dogme, dans un contexte de concurrence accrue, permet à Iroko Zen de maintenir la performance de la SCPI en 2024. La SCPI a distribué un rendement supérieur à 7 % pour la troisième année consécutive en 2023, surpassant son objectif non garanti de 5,50 %. Pour 2024, la SCPI cible un taux de distribution entre 6,75 % et 7,50 %. À plus long terme, la SCPI prévoit de rehausser à 6% son objectif de performance non garantie, et ce, dès la rentrée.
Une décision alignée avec l’intérêt des épargnants historiques et à venir
La revalorisation du prix de part de la SCPI Iroko Zen traduit l’engagement d’Iroko à protéger les intérêts de ses associés historiques tout en maintenant l’attractivité et la compétitivité de la SCPI sur un marché toujours plus concurrencé. L’augmentation de 1 % du prix de la part d’Iroko Zen récompense les épargnants historiques de la SCPI dont la valeur du capital augmente mécaniquement de 1 % au 1er août 2024. Le nouveau prix de part de 202 €, rattrape en partie la valeur réelle du patrimoine immobilier, et est la garantie d’un prix juste aux nouveaux entrants, évitant ainsi toute sous-valorisation qui pourrait désavantager les associés historiques. Avec un nouveau prix de part à 202 €, la SCPI conserve une approche prudente avec une sous-cote de 3,9 % par rapport à la valeur de reconstitution. De plus, cette décision ouvre la voie à une plus-value potentielle pour les épargnants lors de la revente de leurs parts, à condition que celle-ci ait lieu minimum après 3 ans de détention.
- Risque de perte en capital : le prix des parts de SCPI peut varier à la hausse, comme à la baisse. La valorisation des parts de SCPI dépend des conditions du marché de l'immobilier, sans tenir compte de la qualité intrinsèque des biens détenus.
- Risque de rendement : aucun rendement n'est garanti. Une SCPI peut ne pas servir le moindre rendement. Les performances passées ne préjugent strictement en rien des performances à venir.
- Risque d'illiquidité : En achetant des parts de SCPI en direct, vous n'êtes pas certain de pouvoir les revendre. Ce risque est d'autant plus élevé en cas de souscription de parts de SCPI en démembrement (il est alors impossible de revendre ses parts avant l'échéance du démembrement temporaire). En cas de retournement du marché de l'immobilier, même en pleine propriété de vos parts de SCPI, vous ne pourrez probablement pas revendre vos parts (hormis investissement via un contrat d'assurance-vie, l'assureur prenant à sa charge ce risque de illiquidité).
- Risque de crédit : le financement de parts de SCPI à crédit représente une prise de risque importante, fortement déconseillée aux investisseurs n'ayant pas le capital nécessaire pour solder le crédit à tout moment.
- Risque de devise : pour les SCPI investies hors zone euro, les revenus potentiels et la valeur de parts de SCPI peuvent être impactés par l'évolution du cours des devises.