C’est sans doute le début d’une véritable lame de fond aux USA : les ETF actifs séduisent les investisseurs, aux dépens des ETF classiques, en gestion passive.
vendredi 15 décembre 2023, par Denis Lapalus
Le succès des ETF actifs
Après avoir franchi le seuil d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion d’ETF actifs, AllianceBernstein a lancé en décembre cinq nouveaux fonds ETF actifs : deux cotés à la bourse de New York et trois sur le Nasdaq.
| Codes | ETF actifs | Frais de gestion |
|---|---|---|
| (NYSE) TAFM | ETF AB Tax-Aware Intermediate Municipal | 0.28 % |
| (NYSE)TAFL | ETF AB Tax-Aware Long Municipal ETF | 0.28 % |
| (NASDAQ)BUFC | ETF AB Conservator Buffer ETF (BUFC) | 0.69 % |
| (NASDAQ)EYEG | ETF AB Corporate Bond ETF (EYEG) | 0.30 % |
| (NASDAQ)CPLS | ETF AB Core Plus Bond ETF | 0.33 % |
ETF actifs cotés sur le NYSE
Les deux fonds cotés au NYSE sont l’ ETF AB Tax-Aware Intermediate Municipal (NYSE Arca : TAFM) et l’ AB Tax-Aware Long Municipal ETF (NYSE Arca : TAFL) . Cex deux ETF actifs cherchent tous deux à offrir une stabilité relative du capital et un taux modéré de rendement et de revenu. TAFM et TAFL poursuivent leur objectif en investissant principalement dans un portefeuille national de titres à revenu fixe municipaux et imposables. Ils investissent au moins 80 % de leur actif net dans des titres communaux. TAFM vise à maintenir une durée effective de quatre à sept ans, dans des conditions normales de marché. Dans le même temps, TAFL cherche à maintenir une durée effective de sept à 14 ans, dans des conditions normales de marché. "En 2023, les ETF actifs ont gagné en part", a déclaré Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez VettaFi. « AB s’est rapidement imposé comme un solide fournisseur d’ETF à revenu fixe actifs, s’appuyant sur un solide héritage. »
ETF actifs cotés sur le Nasdaq
Les trois autres ETF actifs sont cotés au Nasdaq : AB Conservator Buffer ETF (BUFC) , l’ AB Corporate Bond ETF (EYEG) et l’ AB Core Plus Bond ETF (CPLS) . BUFC investit dans une combinaison de contrats d’options négociés en bourse sur un ETF sous-jacent qui cherche à suivre les résultats d’investissement du S&P 500. EYEG investit au moins 80 % de son actif net dans des titres à revenu fixe de qualité investissement d’émetteurs d’entreprises. CPLS, quant à elle, investit au moins 80 % de son actif net dans une large gamme de titres de créance.
Noel Archard, responsable mondial des ETF et des solutions de portefeuille chez AB, a exprimé son enthousiasme pour ces fonds dans un communiqué de presse. « Ces nouveaux ETF aideront les investisseurs à naviguer dans les cycles de marché en évolution que nous prévoyons en 2024 et au-delà », a-t-il déclaré.