De plus en plus d’ETF permettant d’investir sur des marchés autres que les actions européennes sont éligibles au PEA. Secteur phare actuel, le marché obligataire est disponible au sein d’un PEA.
lundi 18 décembre 2023, par Denis Lapalus
ETF obligataire éligible au PEA
Cela surprend toujours, mais des ETF sur les marchés d’actions américianes, asiatiques, ou encore de marchés émergents sont éligibles au PEA. Afin que cela soit possible, car les règles d’éligibilité au PEA n’ont pas réellement évoluées, ces ETF ne sont pas des fonds à réplication physique, mais synthétique. Il s’agit techniquement d’un échange (swap) entre un panier d’actions européennes, éligibles au PEA, contre un actif financier souhaité, par exemple un panier d’obligations d’Etat. Il suffit donc que la société de gestion de l’ETF ait son siège en Europe afin que le fonds synthétique (ETF) devienne éligible au PEA. Les risques portant sur ces ETF synthétique sont sensiblement plus élevés, puisque l’établissement financier, contrepartie du swap, peut connaître également des incidents financiers.
| ETF | Amundi PEA Obligations d’État Euro UCITS ETF Acc |
| ISIN | FR0013346681 |
| Secteur | Obligations d’États de pays européens |
| Indicateur de risque ❔
Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un indicateur obligatoirement présent dans les Documents d’Informations Clefs pour l’Investisseur (DICI). Cet indicateur permet de mesurer le niveau de volatilité du fonds et le risque auquel votre capital est exposé. |
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| Frais de gestion | 0,40 % |
Indice de référence répliqué via un Swap Société Générale
| Nom complet de l’indice de référence | FTSE MTS Eurozone Government Bond IG (Mid Price) Index (Ex-CNO Etrix) |
| Code Bloomberg de l’indice | FMMPIEG5 |
| Nombre de composants de l’indice | 197 |
| Rendement indice | 2,95 % |
| Duration | 7,20 années |
| Sensibilité | 7,08 |
| Maturité | 8,77 années |
Composition de l’indice FTSE MTS Eurozone Government Bond IG (Mid Price) Index (Ex-CNO Etrix)
| Obligations d’Etat | Poids dans l’indice |
|---|---|
| ITALIAN REPUB BTPS 1.6% 01JUN26 | 3,12 % |
| FRENCH REPUBL OAT 0% 25MAR25 | 3,04 % |
| FRANCE OAT 0.5% 25MAY25 | 2,88 % |
| REPUBLIC OF I BTPS % 01AUG26 | 2,44 % |
| GERMANY BRD 0.5% 15AUG27 | 2,34 % |
| ITALIAN REPUB BTPS 6.5% 01NOV27 | 2,34 % |
| FRANCE OAT 1.5% 25MAY31 | 2,26 % |
| FRANCE OAT 2.75% 25OCT27 | 2,19 % |
| FRENCH REPUBL OAT 0.5% 25MAY29 | 2,11 % |
| GERMANY BRD 0.5% 15FEB25 | 2,10 % |
(seulement les 10 premières lignes du portefeuille de l’indice)
Cet ETF a pour objectif de répliquer, à la hausse comme à la baisse, l’indice de référence FTSE MTS Eurozone Government Bond IG (MidPrice) Index (Ex-CNO Etrix), permettant de s’exposer au marché des obligations souveraines de la zone euro. La part des emprunts d’Etat français est de 25%, contre 23% pour les titres italiens, 17% pour les titres allemands, 15% pour les titres espagnols, 6% pour les titres belges, 5% pour les titres néerlandais, 4% pour les titres autrichiens, 2% pour les titres portugais et autant pour ceux de l’Irlande et de la Finlande.
Bon timing pour miser sur les obligations
Alors que la hausse des taux d’intérêt semble bien être désormais terminée, le timing semble dont être le meilleur actuellement pour investir sur le marché obligataire, avant la tant attendue baisse des taux d’intérêt. En effet, pour les obligations à taux fixe, une baisse des taux d’intérêts de marché équivaut à une hausse des cours de ces obligations.