BLACKSTONE CRÉDIT PRIVÉ EUROPE SC (FR001400L0X2)

Fonds d’Investissements Alternatifs (FIA) de dettes privées, géré par IQ EQ Management S.A.S.

mercredi 12 février 2025, par FranceTransactions.com

Les fonds d’investissement sur les dettes privées ont le vent en poupe. Après les opportunités attractives de ces dernières années sur les fonds obligataires datés, les fonds investissant sur les dettes privées attirent les investisseurs. Si les rendements sont potentiellement élevés, les risques le sont tout autant. Blackstone Crédit Privé Europe SC s’appuie sur l’une des plus grandes plateformes mondiales de crédit et sur son expérience dans la gestion de fonds de dette privée semi-liquides.

Autres FIA

Ce fonds d’investissements BLACKSTONE CRÉDIT PRIVÉ EUROPE SC, destiné aux investisseurs français, est classé dans la catégorie Autres FIA. Etre classé "Autres FIA", pour les épargnants, cela signifie notamment que l’encours sur ce type de support ne peut pas être supérieur à 30% de l’encours de l’ensemble de vos contrats d’assurance-vie. L’ensemble des investissements effectués sur FCPR (fonds commun de placement à risque) - FCPI (fonds commun de placement dans l’innovation) - FIP (fonds d’Investissement de proximité) - Fonds de fonds alternatifs - FPVG (fonds professionnels à vocation générale) - FPS (fonds professionnel spécialisé, comme exemple les SLP (Société de Libre Partenariat) - FPCI (fonds professionnel de capital investissement) - Organisme de financement spécialisé - OPCI (organisme de placement immobilier) - SCPI (société civile de placement immobilier) - SCI (Société Civile Immobilière) – Autres FIA, est limitée à 50% de la valeur atteinte de votre contrat dans la limite de 1 000 000€.

Fonds d’investissement sur des dettes privées

1. L’objectif d’investissement de la Société est d’investir environ 80-90% de ses actifs totaux dans des investissements de crédit privé, tels que des prêts, des obligations et autres instruments de crédit qui sont émis dans des offres privées ou émis par des sociétés privées. La Société prévoit que la majorité de son portefeuille sera constituée d’investissements initiés et négociés de manière privée dans des sociétés européennes, par le biais de :
2. d’instruments de dette senior garantie en premier rang ou de dette unitranche, sous la forme de prêts et d’obligations ;
3. d’ordres clés et de « club deals » (généralement, des investissements réalisés par des petits groupes d’entreprises d’investissement) dans des prêts et obligations syndiqués de manière large ou quasi-liquides ; d’instruments de dette mezzanine, de second rang, non garantie et subordonnée ; de crédits structurés et de financements garantis par des actifs ; ainsi que d’autres titres de créance et de capital (les investissements décrits dans cette phrase représentent collectivement le « Crédit Privé »). La Société prévoit également d’investir environ 10-20 % du total de ses actifs dans des prêts, obligations et autres titres de créance (principalement senior et garantis en premier rang) syndiqués de manière large (collectivement, le « Crédit Opportuniste ») et des espèces et/ou des équivalents d’espèces.

Investissements essentiellement européens

La Société concentrera la majorité de son portefeuille sur des investissements dans des sociétés européennes, principalement sur le marché des entreprises de taille intermédiaire, et prévoit , dans une moindre mesure, d’affecter une partie de son portefeuille à des investissements dans des sociétés situées aux États-Unis, en Asie, en Australie et dans d’autres pays non européens. La Société est gérée de manière active par la Société de Gestion et les investisseurs ne disposent d’aucune discrétion en matière de gestion à leur égard. La Société peut utiliser des techniques de gestion d’actifs comme l’effet de levier ou l’endettement à toute fin, notamment pour financer une partie ou la totalité du capital nécessaire à l’investissement ou pour améliorer les rendements, ou souscrire des transactions de couverture de manière à limiter les risques de variations potentielles de change ou de taux d’intérêt.

Rating cible du portefeuille

Les investissements en dette de la Société pourront également avoir fait l’objet d’une notation par une agence internationale de notation reconnue au niveau national et devraient, dans ce cas, avoir généralement une note « below investment grade » (note inférieure à « Baa3 » selon Moody’s Investors Service, Inc. ou inférieure à « BBB- » selon Standard & Poor’s Ratings Services).

Investir via l’assurance-vie ou PER assurantiel

Dans le cadre d’un investissements via une assurance-vie, ou un PER assurance, les risques sont réduits. Il ne s’agit, non pas de réduction des risques de perte en capital, mais de risques financiers portant au-delà du capital placé. En effet, ce fonds BLACKSTONE CRÉDIT PRIVÉ EUROPE SC est, comme son nom l’indique, une société civile. Les risques financiers pour un actionnaire d’une société civile sont élevés, puisque l’engagement financier peut aller au-delà du capital investi ("indéfiniement responsable"). En investissant via l’assurance-vie, l’investisseur voit ces risques attribués à l’assureur, puisqu’en assurance-vie, les primes versées sont la propriété juridique de l’assureur. L’assuré ne détenant qu’un droit de créance sur le nombre de part des UC choisies.

Ce fonds BLACKSTONE CRÉDIT PRIVÉ EUROPE SC (FR001400L0X2) est référencé auprès de différents assureurs, tels que CNP Assurances, CARDIF, Generali, Suravenir. Il est donc accessible sur de multiples contrats d’assurance-vie et PER assurances.

Durée recommandée de 8 ans

Bien que la période de détention recommandée de 8 ans a été retenue dans le document destiné aux investisseurs, à titre d’exemple, ce type d’investissement s’effectue sur la durée, et 8 années semble être une période recommandée. La valeur liquidative des parts rachetées (calculée à compter de la Date de Rachat concernée) détenues moins d’un an sera minorée de 2 %.

Objectif de rendement ?

Tout comme pour le capital, aucune garantie non plus évidemment pour le rendement. Toutefois, l’investisseur peut s’attendre à un rendement attractif, en cas de scénario favorable. Les taux de prêt pratiqués actuellement en dette privée avoisine les 10%.

SRRI 3 / 7, mais le risque réel est sensiblement plus élevé...

Pas de rendement élevé sans risque élevé ! Pour rappel, le SRRI n’est pas un réel indicateur de risque, mais un indicateur de la volatilité historique. Il suffit de prendre connaissance de la chute de certaines SCPI, de plus de 40% en moins de 2 ans, attribuées d’un SRRI de 2 ou de 3 pour comprendre la différence entre volatilité historique et risques de marché.