Obligation ORPEA

Le spécialiste de l’accompagnement des personnes âgées, ORPEA émet un emprunt obligataire d’une durée de 6 ans au taux d’intérêt fixe de 1,75%. Présentation de l’émission…

mercredi 10 juillet 2013, par Jérémie G.

OBLIGATION ORPEA : un rendement de 1,75 % pendant 6 ans

Du 10 au 12 juillet 2013, une offre publique d’achat permet aux investisseurs particuliers de souscrire à l’emprunt obligataire d’ORPEA, leader européen de la prise en charge globale de la dépendance.

L’opération porte sur un montant initial de 150 millions d’euros pouvant être porté à 172,5 millions en cas d’exercice total de la clause d’extension et à 200 millions grâce à l’option de surallocation (exerçable jusqu’au 15 juillet).

L’emprunt obligataire sera rémunéré au taux nominal annuel de 1,75 % payable semestriellement à terme échu les 1er janvier et 1er juillet de chaque année. La durée totale de l’emprunt sera de 6 ans et 168 jours, avec une échéance le 1er janvier 2020.

Un remboursement anticipé pourra avoir lieu à tout moment à partir du 1er février 2017, sous-réserve d’un préavis d’au moins 30 jours de bourse.

Par ailleurs, à l’échéance, l’emprunt donne droit à un remboursement en numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE).

OBLIGATION ORPEA : Chiffres et Perspectives

Leader sur le marché de la dépendance en Europe, ORPEA est une entreprise solide qui désire poursuivre sa stratégie de "désintermédiation et d’optimisation de sa structure financière" débutée en 2010.

Avec un chiffre d’affaires en croissance de 16 % en 2012 et de 14,2 % au premier trimestre 2013, tous les voyants du groupe sont au vert. L’an passé, le résultat net s’est élevé à 97 millions d’euros, soit +21 % par rapport à 2011.

Principaux chiffres d’ORPEA en 2012

Grâce à ce nouvel emprunt obligataire, le groupe espère réduire son endettement financier auprès du secteur bancaire afin d’allonger la maturité moyenne de ses financements et d’optimiser ses frais financiers.

Malgré un taux d’intérêt très faible par rapport à ce que le marché de l’obligation privée offre, l’émission reste intéressante dans sa nature. C’est notamment la possibilité d’exercice du droit à l’attribution d’actions qui sera recherchée. Les porteurs d’obligations pourront exercer ce droit à tout moment à compter de la date d’émission jusqu’au 17e jour de bourse (inclus) précédant le 1er janvier 2020.

L’emprunt ne sera donc pas à privilégier dans une optique de rendement, mais grâce à la possibilité d’obtenir des actions par la suite.

OBLIGATION ORPEA : récapitulatif