Comment investir sur les Bons du Trésor français ?

Avec la remontée des taux d’intérêts, les épargnants redécouvrent l’attrait des placements obligataires. Comment investir sur les bons du trésor, la dette de la France ?

lundi 24 juillet 2023, par Denis Lapalus

La France emprunte des dizaines de milliards d’euros chaque année afin de financer son déficit. Pour la seule année 2023, la France va émettre pas moins de 270 milliards d’euros d’obligations. Afin de pouvoir emprunter sur les marchés financiers, la France doit rémunérer ses prêteurs. Pour la majorité de ces derniers, il s’agit d’assureurs et d’établissements bancaires. Près de 40% de la dette du pays est achetée par les assureurs, les fonds en euros en sont gavés, tout comme de nombreux OPC. Toutefois, les particuliers investisseurs peuvent également investir directement dans la dette de la France. Toutes les émissions obligataires tricolores ne sont pas accessibles aux particuliers. Seules les OAT sont disponibles pour les investisseurs particuliers. Détails pour investir dans la dette française.

Comment acheter des valeurs du Trésor ?

Seules certaines valeurs du Trésor sont disponibles à l’achat pour les particuliers. Vous pouvez acheter des OAT qui sont cotées par NYSE Euronext Paris, qui est le marché réglementé de la Bourse de Paris. Par ailleurs, la plupart des OPC et les contrats d’Assurance Vie comportent une partie de leur actif en OAT et en BTF. Pour acheter des OAT, vous devez passer un ordre de bourse auprès de votre intermédiaire financier, en agence ou en ligne (comme pour l’achat d’actions).

Montant à investir ?

Les OAT sont émises avec une valeur nominale de 1 €. Ensuite, en fonction du marché, le prix des OAT fluctue. Le prix des OAT change en permanence en fonction des conditions de marché. Le particulier investir pourra donc investir le montant qu’il souhaite.

Rémunération / Taux d’intérêt

Les OAT à taux fixe donnent droit à un versement d’intérêt (appelé le coupon) une fois par an, durant toute la durée de vie du titre, c’est-à-dire jusqu’à son remboursement. Ce coupon annuel ne varie jamais, quelle que soit la situation des marchés.

Remboursement

Les OAT sont remboursées en une seule fois à l’échéance. Elles sont remboursées au pair, c’est-à-dire à leur valeur nominale de 1 € par titre.

Régime fiscal

Les intérêts versés par l’État pour vos OAT sont imposés à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Il en va de même pour les gains que vous réalisez en cas de revente de vos OAT.

Liste des OAT accessibles aux particuliers

Evolution du taux moyen des OAT 10 ans

La période durant laquelle le taux des emprunts d’Etat français étaient négatifs. Le retour à la normalité s’est effectuer après la crise COVID. Désormais, prêter du capital à l’Etat redevient attractif.

Comment investir sur des OAT ?

C’est assez simple, il suffit de choisir votre OAT, via son code ISIN. Par la suite, vous passez un ordre de bourse auprès de votre intermédiaire en indiquant le code ISIN ainsi que le montant souhaité de votre investissement, et bien évidemment le cours que vous souhaitez pour votre transaction. Le prix d’une obligation ne dépend pas uniquement de son taux par rapport aux taux de marché, il faut également tenir compte de la duration (durée de vie restante de l’obligation). C’est pourquoi un pricer d’obligation est nécessaire afin d’investir sur ce marché obligataire.