Les classements des fonds euros les plus rémunérateurs, au titre de l’année 2021, laissent apparaître les fonds euros immobiliers comme étant, une fois de plus, les plus performants du marché.
jeudi 10 février 2022, par Denis Lapalus
Fonds en euros, rendements moyens selon leur orientation
C’est l’excellente nouvelle de cette année. Non, les fonds euros ne sont pas morts, et contrairement à ce que les "experts" prévoyaient (une nouvelle baisse de 10 à 20 points de base), les rendements moyens des différentes catégories des fonds en euros sont en hausse au titre de l’année 2021. Le classement 2022 des fonds euros affiche également quelques bonnes surprises. La seule grande déception, ce sont évidemment ces fonds euros dynamiques, qui, même en année boursière exceptionnelle (CAC40 +29% en 2021), n’arrivent pas à engranger des profits conséquents. Leur faudrait-il une année boursière qui monte en ligne droite, sans aucune correction, pour performer ? Impossible. Toujours est-il que les fonds euros immobiliers restent, une nouvelle fois, sans conteste, les fonds euros les plus rentables et les moins volatiles d’une année sur l’autre.
| Type de Fonds Euros | Nombre de Fonds Euros considérés | Moyenne des rendements 2023 (1) | Moyenne des rendements 2023 nets (2) | Moyenne des performances cumulées sur 3 ans (3) |
|---|---|---|---|---|
| Fonds euros classiques (obligataires) | 98 | 2,68 % | 2,22 % | 5,80 % |
| Fonds euros dynamiques | 6 | 2,48 % | 2,05 % | 4,80 % |
| Fonds euros immobiliers | 4 | 2,50 % | 2,07 % | 5,88 % |
| Fonds euros à risques (garantie partielle) | 6 | 2,04 % | 1,69 % | 4,37 % |
| Fonds euros retraite (PER assurances) | 43 | 2,00 % | 1,66 % | NS (4) |
| Fonds EuroCroissance | 8 | 3,00 % | 2,48 % | 3,84 % |
| Source FranceTransactions.com. Les moyennes sont calculées sur la base des fonds euros référencés sur notre guide FranceTransactions.com. Pour chaque fonds euros, sa performance n'est comptabilisée qu'une seule fois, quelquesoit son nombre d'utilisation globale au sein des contrats du marché. Ce dernier ne reprend pas l'intégralité des offres du marché. (1) : Rendement 2023 du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux, tel que publié par l'assureur. (2) : Rendement 2023 du fonds en euros, net des frais de gestion et net des prélèvements sociaux. (3) : Performance cumulée (non capitalisée) sur les trois dernières années des rendements du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux. (4) : Non significatif. Le cantonnement des fonds euros des PER assurances n'est obligatoire que depuis le 1er janvier 2023. L'historique des performances des fonds euros retraite cantonnés est donc inférieur à 3 ans. | ||||
Les fonds en euros immobiliers sont les plus performants du marché. L’année 2021 ayant été excellente sur les marchés financiers, ces fonds euros immobiliers n’ont pas joué un sale tour aux épargnants. En effet, tous ces fonds euros imposent des conditions d’investissements sur les unités de compte. Des prises de risque, que l’on peut regretter certaines années.
Fonds en euros immobiliers : des conditions de versements sur des unités de compte à risque de perte en capital
Soumis à conditions de versement sur des unités de compte, les rendements des fonds euros immobiliers sont donc à pondérer. De fait, ces fonds euros imposent une prise de risque sur le capital de l’épargnant. Certains diront sans doute qu’il suffit d’investir la quote-part imposée en unités de compte en SCPI ou SCI afin de réduire son exposition aux risques des marchés financiers. Certes, mais encore faudrait-il alors dans ce cas, décompter du rendement les frais importants portant sur ces produits financiers. Au final, une pondération est à effectuer.
| Fonds euros (Assureur) | Répartition minimale en Unités de compte |
Rendement 2023 net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux (1) | Rendement 2023 net des frais de gestion, net des prélèvements sociaux (2) | Conditions complètes de versement | Contrats d'assurance-vie |
|---|---|---|---|---|---|
| EURO ALLOCATION LONG TERME (SPIRICA) |
50,00 % | 2.000 % | 1,66 % | Fonds euros fermé aux nouveaux versements. Les conditions de versements imposent un versement à hauteur de 50% maximum du capital du contrat. |
LINXEA LinXea Spirit |
| EURO ALLOCATION LONG TERME 2 (SPIRICA) |
50,00 % | 2.000 % | 1,66 % | Fonds euros fermé aux nouveaux versements. Depuis le 15 septembre 2020, le fonds Euro Allocation Long Terme 2 est fermé aux nouveaux versements. Ce fonds euros est remplacé par le fonds Euro Nouvelle Génération Spirica. Depuis le 2 décembre 2019, accessible par nouveau versement uniquement, à hauteur de 50% maximum, les 50% restants pouvant être investis librement. Depuis le 2 décembre 2019, les versements de plus de 25.000€ ne seront plus possibles. En cas de désinvestissement (par arbitrage ou rachat) dans les trois années qui suivent le 1er investissement sur le fonds Euro Allocation Long Terme 2, une pénalité de 3% des sommes brutes désinvesties sera appliquée. |
BFORBANK BforBank Vie PATRIMEA Epargne Evolution UAF LIFE PATRIMOINE NetLife PATRIMEA Patrimea Netlife UAF LIFE PATRIMOINE Version Absolue |
| EURO INNOVALIA (GENERALI) |
40,00 % | 3.000 % | 2,48 % | Accessible sous conditions d'effectuer 40% de ses versements sur des supports risqués. |
GENERALI Xaelidia GENERALI PATRIMOINE Himalia GENERALI Epargne Generali Platinium |
| EUROPIERRE (ACM VIE) |
40,00 % | 3.000 % | - | Accessible sous conditions d'effectuer 40% de ses versements sur des supports risqués, tout en respectant la limite de 200.000€ de versement par an et par souscripteur. |
CD PARTENAIRES Diade Evolution |
| EUROPIERRE PLUS (ACM VIE) |
20,00 % | 3.000 % | - | Accessible sous conditions d'effectuer 20% de ses versements sur des supports risqués, tout en respectant la limite de 200.000€ de versement par an et par souscripteur. |
CD PARTENAIRES Diade Evolution |
| GENERALI ELIXENCE (GENERALI) |
50,00 % | 3.000 % | 2,48 % | Accessible sous conditions d'effectuer 50% de ses versements sur des supports risqués. |
GENERALI Xaelidia GENERALI PATRIMOINE Himalia GENERALI PATRIMOINE Octuor ASAC-FAPES ERMG Evolution GENERALI PATRIMOINE Espace Invest 5 |
| SECURITE PIERRE EURO (SURAVENIR) |
65,00 % | 0.000 % | 0,00 % | Fonds euros fermé aux nouveaux versements. Le Fonds Sécurité Pierre Euro ne peut représenter plus de 35% de la souscription. Toute nouvelle souscription doit respecter un minimum de 50% en Unités de compte et un maximum de 35% en fonds en euro Sécurité Pierre Euro. |
PRIMONIAL Serenipierre |
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(1) : Rendement 2023 du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux, tel que publié par l'assureur. (2) : Rendement 2023 du fonds en euros, net des frais de gestion et net des prélèvements sociaux. |
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Le fonds euros publiant le taux le plus élevé du marché n’est pas forcément le plus adapté pour son placement
C’est assez clair, du moins pour les épargnants avertis. Si les gogos cèdent rapidement aux pièges des placements les plus juteux, les investisseurs méfiants savent combien tenir compte des conditions d’investissements et de leurs implications est crucial. Non, le fonds en euros ayant publié le taux le plus élevé du marché n’est pas forcément le meilleur du marché ! Tout simplement, car il impose des conditions d’investissements sur des unités de compte à risque de perte en capital. Il ne peut donc être comparé aux fonds euros n’imposant aucune condition, sans quoi, toute comparaison serait biaisée. Le rendement d’un placement à risque, si minime soit-il en investissant sur des unités de compte de type SCPI, ne peut pas être comparé avec un placement sans risque.
Les frais sur versement ne sont pas seulement en cause pour une fois !
Nous nous étions déjà intéressé à la problématique se savoir s’il ne fallait mieux pas souscrire sur un fonds euros performant mais grevé de frais sur versement, ou opter pour un fonds en euros moyen, mais sans frais sur versement. Cette fois, ce sont donc les conditions de versement sur ces fonds euros immobiliers qui sont a source d’un biais de la grande majorité des comparatifs. Les épargnants averses aux risques de perte en capital ne doivent donc pas verser sur ce type de fonds euros. Cela n’aurait en effet aucun sens.