Annoncée, redoutée, la baisse des prix des parts des SCPI PRIMONIAL est devenue réalité. Les prix des parts des SCPI PRIMOPIERRE et PATRIMMO COMMERCE s’effondrent de plus de 10% au 15 septembre 2023.
samedi 16 septembre 2023, par Denis Lapalus
Les mauvaises nouvelles s’enchainent pour les SCPI. Pas une semaine sans l’annonce d’abaissement de valorisation de prix de parts de SCPI. Cette semaine, PRIMONIAL créé une véritable onde de choc. Compte-tenu de la notoriété de PRIMONIAL, il est probable que les demandes d’arbitrage explosent dans les jours à venir. Le risque de liquidité devient de plus en plus fort. Avec les craintes portant sur la SCI CAPIMMO, dont le rendement annuel est négatif à début septembre, PRIMONIAL devra faire face à des demandes de rachats massifs. Le gestionnaire a déjà informé sur sa limite de liquidité : pas plus d’un milliard d’euros de retrait.
Baisses de prix de parts de SCPI PRIMONIAL
Après coup, ce ne serait une surprise pour aucun observateur. C’est tout de même étonnant que ces SCPI aient alors autant collecté et aient été autant recommandées, notamment dans le cadre de l’assurance-vie pour la SCPI Primopierre. Les raisons des baisses sont évidentes. Le marché de l’immobilier se retourne, les usages ont évolués depuis la dernière crise COVID. Par ailleurs, devant l’afflux important de liquidités, les SCPI étant pendant quelques les placements proposant le meilleur ratio rendement/risque, les gestionnaires ont été tenté d’acheter des biens immobiliers, parfois à des prix trop élevés, poussant la bulle immobilière un peu plus haut. La correction s’effectue, tout simplement.
| Noms SCPI | Orientations | Rendements (TD) (Année) | TRI (Taux Rentabilité Interne) | Ouvertes à la souscription | En savoir plus |
|---|---|---|---|---|---|
| PATRIMMO COMMERCE | COMMERCES | 3.86 % (2023) | nc | ✅ | |
| PATRIMMO CROISSANCE IMPACT | NUE PROPRIETE | 5.00 % (2023) | nc | ✅ | |
| PRIMOFAMILY | RESIDENTIEL | 5.00 % (2023) | nc | ✅ | |
| PRIMOPIERRE | CLASSIQUE DIVERSIFIEE | 4.21 % (2023) | nc | ✅ | |
| PRIMOVIE | SANTÉ | 4.50 % (2023) | nc | ✅ | |
| UFIFRANCE IMMOBILIER | CLASSIQUE DIVERSIFIEE | 4.83 % (2022) | nc | ✅ | |
| (*): TD = Le Taux de distribution est un indicateur de performance utilisé pour mesurer le rendement des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI). Son calcul prend en compte le montant total des dividendes bruts versés au cours d'une année donnée et le prix de part acquéreur au 1er janvier de cette même année. (**) : Taux de Rentabilité Interne (TRI) = Mesure la rentabilité de l'investissement sur une période donnée. Il tient compte de l'évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période. | |||||
« Le marché du bureau connaît aujourd’hui une phase de transition qui implique une gestion encore plus active du portefeuille. Pour la SCPI Primopierre, cela se traduit par une politique active en termes d’asset management pour adapter les immeubles aux nouveaux usages et aux nouvelles normes environnementales ou céder les actifs les plus matures, et une priorité donnée à la qualité des locataires, aux baux longs et aux potentiels de réversion » indique PRIMONIAL.
Liste des SCPI dont le prix de la part a baissé en 2023
La liste des SCPI concernées par la baisse de prix de part s’allonge au fil des mois.
Quid pour Primovie et Primofamily ?
Pour le moment, Primovie, Primofamily et Patrimmo Croissance Impact, ne voient pas leur prix de part abaisser.
SCPI : Confirmation de l’absence de baisse de prix en 2023
SCPI dont le prix de parts ne baissera pas en 2023
Plusieurs gestionnaires ont tenu à rassurer les épargnants et ont confirmé l’absence de baisse de prix de parts de leurs SCPI pour l’année 2023 : Aestiam, Atland Voisin, CORUM AM,IROKO,Novaxia,Paref Gestion.
SCPI : des placements de long terme... Et alors ?
Cet argument est trop souvent repris : "la baisse de prix de parts, ce n’est pas si grave, les SCPI sont des placements de long terme..." est juste un non-sens financier total. Ce ne serait pas le prix de la part qui compterait au premier lieu, mais le rendement, sur toute la durée du placement. Comment calculent-ils donc le rentabilité d’un placement ? Uniquement sur les revenus annuels ? Quid du capital de départ ? Qui dit que la baisse ne va pas perdurer ? Drôles de conseils, pour le moins erronés.