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Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
L’indice utilise les classifications basées sur le risque suivantes : déprimé (score inférieur à -1,5), sous-évalué (-1,5 à -0,5), juste évalué (-0,5 à 0,5), surévalué (0,5 à 1,5) et risque de bulle (supérieur à 1,5). Cette classification est alignée sur les épisodes de bulles historiques. Le score de l’indice est une moyenne pondérée des cinq sous-indices de villes standardisés suivants : prix/revenu et prix/loyer (évaluation fondamentale), variation du ratio hypothèque/PIB et variation du ratio construction/PIB (distorsion économique) et indicateur de prix relatif ville-pays. L’indicateur de prix ville-pays à Singapour, Hong Kong et Dubaï est remplacé par un indice des prix corrigé de l’inflation.
L’approche ne peut pas pleinement rendre compte de la complexité du phénomène de bulle. Nous ne pouvons pas prédire si ou quand une correction se produira. Par conséquent, le « risque de bulle » fait référence à la prévalence d’un risque élevé de correction importante des prix.
L’analyse est complétée par une analyse comparative de la ville à l’aide des ratios prix/revenu (PI) et prix/loyer (PR) actuels. Le ratio PI indique combien d’années un technicien qualifié doit travailler pour pouvoir acheter un appartement de 60 mètres carrés (650 pieds carrés) près du centre-ville. Le ratio PR indique à quel point les maisons occupées par leur propriétaire sont chères par rapport aux appartements locatifs. Plus les ratios sont élevés, plus l’achat devient cher. Les données sur les bénéfices proviennent principalement de l’enquête UBS sur les prix et les bénéfices et de sources statistiques officielles. Les prix de l’immobilier et les loyers varient largement à proximité du centre-ville. Nos estimations sont recoupées, validées à partir de différentes sources, mises à jour et remises en cause annuellement. Cependant, nous spécifions également une plage d’incertitude en raison de la qualité différente des sources de données.
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