OBLIGATION BIO-UV Group 8% 23/05/2028
Vatel Capital, la plateforme spécialiste de distribution de placements obligataires via le financement participatif, propose une obligation à 8% sur 5 ans, émis pour le compte de la société (...)
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Obligation high yield
Les obligations High Yield (haut rendement) sont des obligations proposant un taux de rendement élevé afin de compenser leur note de crédit défavorable (risque de faillite).
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Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 4.10 % en 2023, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque. Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023 !.
Obligation high yield, quels rendements
Selon les marchés, les obligations high yield peuvent proposer des rendements de l’ordre de 6, 7 voire 10 ou 12%.
Ne jamais oublier qu’à rendement élevé, le risque de perte en capital est élevé.
Obligation high yield, maturités
Plus l’échéance de l’obligation high yield est éloigné dans le temps, de 3 ans à 10 ans, le risque augmente. A l’inverse, plus l’obligation arrive près de son terme, plus la probabilité que l’émetteur fasse défaut s’affaiblit.
Obligation high yield
Les obligations high yield sont appréciées des investisseurs tant que le taux de faillite des entreprises reste faible, pour des notations allant jusqu’à BB. Dès lors qu’une période de récession existe, le taux de faillite augmente de façon significative, à 5, 6 voire 7%. Les taux de rendement de ces obligations grimpent alors très fortement. Les investisseurs doivent choisir avec soin les obligations high yield sur lesquelles ils investissent. Une faillite d’une ligne obligataire pouvant entraîner la perte de l’intégralité du capital placé.
Obligations / ratings : taux moyens de défauts par catégorie de notation
Taux moyens de défauts
Taux moyens de défauts des obligations d’entreprises par catégorie de notations.
| - | Investment Grade | High Yield | |||
| Années | AAA ->A | BBB | BB | B | CCC |
| 2019 | 0.00% | 0.11% | 0.00% | 1.49% | 29.61% |
| 2020 | 0.00% | 0.00% | 0.93% | 3.53% | 47.88% |
| 2021 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.52% | 11.04% |
| 2022 | 0.00% | 0.00% | 0.31% | 1.09% | 13.84% |
(source S&P)
Note : les taux de défauts historiques ne préjugent rien de ceux à venir.
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